愛士惟IPO“終止” 公司打造“光-儲-充”一體化能源解決方案

智通財經(jīng)APP獲悉，11月30日，愛士惟科技股份有限公司(簡稱：“愛士惟”)上交所科創(chuàng)板IPO審核狀態(tài)變更為“終止”，原因系該公司及其保薦人撤回發(fā)行上市申請。

據(jù)招股書顯示，愛士惟是一家長期深耕于新能源電力技術(shù)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的企業(yè)，主要產(chǎn)品包括光伏并網(wǎng)逆變器、儲能逆變器和智能充電樁等，覆蓋家庭用戶、工商業(yè)用戶等用戶群體，打造“光-儲-充”一體化能源解決方案。并網(wǎng)逆變器主要應用于光伏系統(tǒng)，能夠把太陽能電池板發(fā)出的直流電逆變?yōu)榻涣麟?，供負載使用或傳入電網(wǎng)，是光伏發(fā)電系統(tǒng)的核心設(shè)備之一。儲能逆變器可以同時連接光伏組件、儲能電池和電網(wǎng)，是儲能系統(tǒng)中具備智能化控制能力的環(huán)節(jié)，兼具了逆變、充放電、能力管理等功能。智能充電樁是公司戰(zhàn)略發(fā)展的重要補充，能與“光儲”環(huán)節(jié)配合，完善一體化能源管理方案。

公司生產(chǎn)實行“以銷定產(chǎn)”和“合理庫存”相結(jié)合的管理模式，公司根據(jù)銷售訂單與預測需求安排生產(chǎn)計劃。針對不同的市場類型和客戶類型，公司通常會采取不同的銷售模式。公司的國內(nèi)市場銷售客戶以大型光伏企業(yè)為主，主要采取直銷的業(yè)務模式，目前公司已與國內(nèi)光伏行業(yè)眾多龍頭公司如正泰電器、天合光能、創(chuàng)維集團、中來股份等建立了穩(wěn)固的合作關(guān)系，并與國家電投、中國華能等大型央企開展業(yè)務合作。公司海外市場采取直銷與經(jīng)銷相結(jié)合的模式，一方面，公司直接向 SMA、西門子 KACO 等全球知名逆變器廠商進行銷售；另一方面，公司通過與海外經(jīng)銷商開展合作開拓市場，主要經(jīng)銷商包括 OK energy、Manitu 等海外客戶，并已與德國 IBC Solar 等海外知名經(jīng)銷商建立了戰(zhàn)略合作。

近年來，逆變器行業(yè)集中度不斷提升，頭部企業(yè)地位穩(wěn)固，中部企業(yè)排名不斷輪換。國內(nèi)廠商擁有成本優(yōu)勢和全產(chǎn)業(yè)鏈制造優(yōu)勢，加速出海并持續(xù)搶占市場份額，根據(jù)國際知名的電力與可再生能源研究機構(gòu) Wood Mackenzie 的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2021年全球逆變器出貨量前五名企業(yè)均為中國企業(yè)。憑借在逆變器行業(yè)的長期深耕及技術(shù)積累，公司出貨量也實現(xiàn)快速增長，行業(yè)地位迅速提升。根據(jù)Wood Mackenzie的數(shù)據(jù)，2021年公司逆變器出貨量排名為中國市場第7名、亞太市場第7名、全球市場第12名，公司具有較強的市場競爭力。

財務方面，于2020年、2021年、2022年度，愛士惟實現(xiàn)營業(yè)收入分別約為7.88億元、9.81億元、21.50億元。同期，該公司實現(xiàn)凈利潤分別約為2187.32萬元、-416.27萬元、1.04億元。

值得注意的是，愛士惟在招股書中提到，公司存在毛利率與經(jīng)營業(yè)績波動的風險。報告期內(nèi)，2020年公司客戶以SMA集團為主，2021年以來，公司開始大規(guī)模拓展境內(nèi)外市場，受客戶、業(yè)務結(jié)構(gòu)變動等綜合因素影響，公司主營業(yè)務毛利率有所波動，分別為15.02%、11.96%和19.47%；扣除非經(jīng)常性損益前歸屬于母公司股東的凈利潤分別約為2187.32萬元、-416.27萬元、1.04億元。公司上述財務指標受宏觀經(jīng)濟環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)競爭格局等外部因素及公司市場開拓、運營策略、業(yè)務結(jié)構(gòu)等內(nèi)部因素影響。如果上述一項或多項因素發(fā)生重大不利變化，公司將面臨毛利率與經(jīng)營業(yè)績波動的風險。