新股消息 | 灝輝國際遞表港交所 專注于盤活不良貸款抵押物業(yè)

智通財經APP獲悉，據(jù)港交所11月28日披露，灝輝國際控股有限公司(灝輝國際)向港交所主板提交上市申請，東興證券(香港)為獨家保薦人。

據(jù)招股書，灝輝國際是一家專注于盤活不良貸款抵押物業(yè)以作銷售及出租的物業(yè)開發(fā)商。有別于通常透過掛牌出售流程增加土地儲備的傳統(tǒng)房地產開發(fā)商，灝輝國際聚焦于識別及收購不良貸款的抵押物業(yè)。該公司通過資產管理公司、司法拍賣及與物業(yè)開發(fā)商合作或自其手中收購獲得不良貸款抵押物業(yè)。公司旗艦項目瑞安花園是位于佛山市的住宅、商業(yè)及零售綜合體，是通過資產管理公司獲得，也是該司盤活不良物業(yè)資產的成功典范。

自《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》頒布以來，大灣區(qū)“一小時生活圈”現(xiàn)已形成。受惠于發(fā)展大灣區(qū)的國家戰(zhàn)略，公司一直致力物色及轉化大灣區(qū)及其周邊城市具有良好價值及潛力的不良住宅物業(yè)資產，例如廣東省陽春市的瑞安理想家園及萬瑞理想華府。灝輝國際表示將持續(xù)專注于在大灣區(qū)發(fā)展住宅物業(yè)。此外，灝輝國際擬繼續(xù)擴大市場份額，當中可能涉及在大灣區(qū)及其周邊城市以及黑龍江省承接物業(yè)開發(fā)項目。

根據(jù)戴德梁行報告，17家于上海證券交易所及深圳證券交易所上市銀行的對公房地產不良貸款的合計余額由2021年12月31日的人民幣1491億元增長72.0%至2022年12月31日的人民幣2564億元。根據(jù)中國房地產住宅信息服務平臺的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，于2022年12月31日，全國有126個重點房地產項目處于停工狀態(tài)。隨著可利用的機遇增多，灝輝國際認為公司可選擇符合業(yè)務策略的項目。

于估值日期，灝輝國際共有十個處于不同開發(fā)階段的物業(yè)開發(fā)項目，該等項目位于廣東省佛山市、陽春市及恩平市以及黑龍江省大慶市。于估值日期，公司的總土地儲備約為491,178.1平方米，包括：已竣工物業(yè)的未售出及已預售的總可售建筑面積及持作投資的可出租建筑面積115710.2平方米；開發(fā)中的規(guī)劃建筑面積151521.6平方米；及持作未來開發(fā)的估計建筑面積223946.3平方米。

財務方面，于2020財年、2021財年、2022財年及2023年首六個月，灝輝國際的收益分別約為人民幣1.15億元、1.82億元、2.86億元及3.10億元，同期，公司實現(xiàn)年內溢利分別為人民幣2432.3萬元、4549.4萬元、6571.0萬元以及4620.8萬元。

據(jù)灝輝國際在招股書中所述，日后公司可能無法于理想地點以商業(yè)上可接受的價格物色及獲取適合開發(fā)的土地或項目，或根本無法獲得土地或項目。公司業(yè)務的增長及成功取決于能否繼續(xù)獲得位于理想地點的土地或項目。

灝輝國際表示，通過司法拍賣及資產管理公司獲取的地塊通常按現(xiàn)況出售，并可能存在與土地業(yè)權、原業(yè)主的法律糾紛及土地所需許可有關的固有風險。倘原業(yè)主未能支付所需土地費用或稅項，或將土地租賃或按揭予第三方，公司可能無法即時使用相關地塊作擬定用途，或可能產生額外開支以償還原業(yè)主的稅項、費用或債務。此外，公司可能卷入或可能被迫提出法律訴訟，從而可能對公司業(yè)務、財務狀況及經營業(yè)績造成重大不利影響。