歐佩克+會議被推遲 俄羅斯海運(yùn)原油出口反彈

智通財經(jīng)APP注意到，俄羅斯每周海運(yùn)原油出口在歐佩克+石油部長會議之前反彈，該會議因歐佩克內(nèi)部對個別產(chǎn)量目標(biāo)的分歧而推遲。

油輪跟蹤數(shù)據(jù)顯示，截至11月26日的一周，每天約有324萬桶原油從俄羅斯港口運(yùn)出。與截至11月19日的修正數(shù)據(jù)相比，這一數(shù)字增加了37萬桶/日，盡管黑海的油輪裝載受到風(fēng)暴的干擾，四周平均流量下滑。

由俄羅斯和沙特阿拉伯聯(lián)合領(lǐng)導(dǎo)的歐佩克+石油生產(chǎn)國集團(tuán)將于11月30日舉行會議，制定明年上半年的產(chǎn)量目標(biāo)。在一些非洲成員國反對今年6月施加給它們的降低產(chǎn)量目標(biāo)后，歐佩克被迫推遲了原定的會議。據(jù)知情人士透露，沙特阿拉伯現(xiàn)在要求歐佩克+聯(lián)盟的其他成員國進(jìn)一步減少石油產(chǎn)量配額，以支撐全球市場。

俄羅斯在8月初表示，將把出口限制延長至今年年底，并將其下調(diào)至每日30萬桶，低于5月至6月的平均水平。本月早些時候，俄羅斯證實了這一政策。如果負(fù)擔(dān)完全落在原油上，這將意味著每天的海運(yùn)運(yùn)輸量為328萬桶。但俄羅斯副總理Alexander Novak上個月表示，原油和成品油都在減產(chǎn)。這使得評估俄羅斯是否履行了去年9月政府實施臨時燃料出口禁令后的承諾變得復(fù)雜。

波動較小的四周平均流量連續(xù)第三周下降，因為10月份出口激增的最后一周從計算中剔除。按照這一標(biāo)準(zhǔn)，俄羅斯原油日發(fā)量降至316萬桶，較截至11月19日的修正數(shù)據(jù)減少了約10萬桶。這是12周以來的最低水平，但仍比截至8月20日期間的日產(chǎn)量高出約27萬桶，當(dāng)時俄羅斯的原油出口削減幅度最大。

在截至11月22日的當(dāng)周，俄羅斯石油加工量攀升至8月中旬以來的最高水平，因煉油廠結(jié)束了季節(jié)性維修，政府放松了燃料出口限制。

俄羅斯每周的石油出口關(guān)稅收入出現(xiàn)反彈，收復(fù)了上周的大部分跌幅。從明年1月起，俄羅斯石油生產(chǎn)商將支付更高的產(chǎn)出稅，為增加的下游補(bǔ)貼提供資金。在上月補(bǔ)貼減半后，俄羅斯已于10月恢復(fù)了下游補(bǔ)貼。作為俄羅斯長期稅收改革計劃的一部分，出口關(guān)稅將于今年年底取消。

在美國財政部致函航運(yùn)公司，稱其可能違反七國集團(tuán)對俄羅斯石油交易的價格上限后，希臘油輪船東縮減了從俄羅斯運(yùn)來的原油數(shù)量。這可能會引起俄羅斯政府官員的警覺，因為俄羅斯仍然需要外國船只運(yùn)營商的幫助，才能將所有的石油運(yùn)往全球市場。

按目的地劃分的原油流量

在截至11月26日的四周內(nèi)，俄羅斯的海運(yùn)原油流量降至每天316萬桶。這低于截至11月19日修正后的326萬桶/日。今年4月至6月期間，原油日均發(fā)貨量比同期平均水平低約42萬桶。

從俄羅斯按目的地計算的平均四周原油運(yùn)輸量

所有數(shù)據(jù)均不包括哈薩克斯坦KEBCO等級的貨物。這些貨物是由KazTransoil JSC公司生產(chǎn)的，經(jīng)過俄羅斯的新羅西斯克和波羅的海的烏斯特-盧加港出口，不受歐盟制裁或價格上限的限制。

哈薩克斯坦的原油與原產(chǎn)于俄羅斯的原油混合，形成統(tǒng)一的出口等級。自俄烏沖突以來，哈薩克斯坦重新命名了自己的貨物，以區(qū)別于俄羅斯公司運(yùn)送的貨物。

亞洲

在截至11月26日的四周內(nèi)，對俄羅斯亞洲客戶(包括那些沒有顯示最終目的地的客戶)的觀察出貨量降至263萬桶/日，低于截至11月19日期間修正后的274萬桶/日。這遠(yuǎn)低于5月份約360萬桶/日的峰值。

在截至11月26日的四周內(nèi)，每天約有123萬桶原油被裝載到開往中國的油輪上。除了通過海運(yùn)進(jìn)口，中國每天還從俄羅斯通過管道直接或經(jīng)哈薩克斯坦運(yùn)輸約80萬桶原油。

在截至11月26日的四周內(nèi)，通往印度目的地的船舶平均日流量約為87萬桶。

隨著目前沒有顯示最終目的地的船舶的卸貨港變得清晰，中國和印度的數(shù)據(jù)都將上升。

相當(dāng)于每天約48.5萬桶的原油裝載在埃及塞得港或蘇伊士的船只上，或者預(yù)計將在韓國麗水港附近從一艘船轉(zhuǎn)運(yùn)到另一艘船。這些航行通常在印度或中國的港口結(jié)束，并在下面的圖表中顯示為“未知的亞洲”，直到最終目的地變得明顯。

在截至11月26日的四周內(nèi)，“其他未知”的原油日產(chǎn)量約為2.6萬桶，是那些沒有明確目的地的油輪上的原油。這些貨物大多來自俄羅斯西部港口，然后經(jīng)過蘇伊士運(yùn)河，但也有一些可能最終到達(dá)土耳其。其他人可以從一艘船轉(zhuǎn)移到另一艘船，目前大多數(shù)此類轉(zhuǎn)移都在希臘海岸附近的地中海進(jìn)行。

俄羅斯的亞洲客戶——俄羅斯所有港口原油運(yùn)輸量的四周移動平均值

歐洲和土耳其

自2022年2月俄烏沖突以來，俄羅斯對歐洲國家的海運(yùn)原油出口已經(jīng)崩潰。從波羅的海、黑海和北極的出口碼頭，每天消耗約150萬桶短途海運(yùn)原油的市場已經(jīng)幾乎完全消失，取而代之的是亞洲的長途目的地，后者的運(yùn)輸成本和時間都要高得多。

在截至11月26日的四周內(nèi)，沒有俄羅斯原油運(yùn)往北歐國家或地中海國家。

保加利亞目前是俄羅斯在歐洲唯一的原油市場，在最近四周的時間里，保加利亞的原油日流量降至約8.3萬桶。

在截至11月26日的四周內(nèi)，對土耳其的出口量增加到每天約42萬桶。目前的價格仍是7月和8月的兩倍多。

船舶跟蹤數(shù)據(jù)與港口代理報告以及其他信息提供商(包括Kpler和Vortexa Ltd.)報告的流量和船舶運(yùn)動進(jìn)行交叉核對。

原油出口收入

在截至11月26日的七天里，原油出口關(guān)稅流入俄羅斯政府的資金回升至8100萬美元，而四周的平均收入幾乎沒有變化，仍為7800萬美元。每周的收入彌補(bǔ)了前一周損失的90%。

根據(jù)9月15日至10月14日期間烏拉爾平均價格83.35美元計算，11月份的稅率定為每桶3.57美元。這比同期布倫特原油每桶低約7.70美元。11月的稅率再創(chuàng)今年新高。

根據(jù)10月15日至11月14日期間烏拉爾平均價格79.23美元計算，12月的價格將為每桶3.37美元。這比同期布倫特原油每桶低約9.39美元。

起點-目的地原油出口量

下表顯示了每個出口碼頭的出港船舶數(shù)量。

船舶跟蹤數(shù)據(jù)和港口代理報告顯示，截至11月26日的一周，總共有30艘油輪裝載了2270萬桶俄羅斯原油。這比上周修正后的數(shù)據(jù)增加了約260萬桶。

由于風(fēng)暴影響了港口的活動，只有一艘船從新羅西斯克出發(fā)。

目的地是基于船只在撰寫本文時發(fā)出的航向信號，其中一些幾乎肯定會隨著航行的進(jìn)行而改變。所有數(shù)據(jù)均不包括哈薩克斯坦KEBCO等級的貨物。