新興市場股債齊漲 ETF今年流入資金超過100億美元

智通財經APP注意到，新興市場股市上漲1.7萬億美元，同時債券漲幅為一年來最高，這令美國交易所交易基金（ETF）的投資者對其投下了信任票。上周，這些ETF引入了新存款，2023年資金流入超過100億美元。

數據顯示，在截至11月24日的一周內，投資于發(fā)展中國家以及針對特定國家的ETF的凈存款總額為7.661億美元，此前一周增加了15.7億美元。今年迄今為止，資金流入總額已達101億美元。

新興市場資產正朝著今年1月以來的最大單月漲幅前進，因為美國通脹放緩推動了人們對美聯(lián)儲已達到其貨幣緊縮周期頂點、甚至可能在2024年降息的押注。股市已連續(xù)四周上漲，而主權債券收益率自10月底以來平均下跌84個基點。隨著30種廣泛交易的發(fā)展中國家貨幣中有19種出現(xiàn)月度上漲，套利回報正在改善。

瑞士寶盛銀行駐蘇黎世策略師Nenad Dinic表示:“盡管新興市場相對于標準普爾500指數長期表現(xiàn)不佳，但在強勁的經濟基本面和有利的盈利增長軌跡的支持下，新興市場股市可能在2024年出現(xiàn)重大轉機?！薄霸?023年下滑之后，預計未來兩年每股收益的增速將是發(fā)達市場的兩倍，從歷史上看，這是相對優(yōu)異表現(xiàn)的關鍵驅動因素?！?/p>

周一，隨著對中國經濟復蘇的擔憂重新抬頭，投資者評估對美聯(lián)儲政策和通脹緩解的樂觀情緒是否合理，股市幾乎沒有變化。

盡管如此，在經歷了過山車般的一年之后，新興市場股市相對于美國股市跌至創(chuàng)紀錄低點，投資者對新興市場股市的信心正在改善。隨著對2024年美聯(lián)儲將是鴿派的押注升溫，分析師連續(xù)8周上調MSCI指數成分股公司的盈利預期，這是自2022年2月以來持續(xù)時間最長的一次。這使得新興市場股票相對于美國股市的估值折讓了39%，接近一年來的最大水平。

與此同時，對土耳其回歸正統(tǒng)貨幣政策的樂觀情緒高漲。美國銀行發(fā)布了對土耳其主要私營銀行的“買入”建議后，銀行股一個月來漲幅最大。

周一，在泰銖和南非蘭特的帶動下，新興市場貨幣指數上漲0.2%，美元普遍疲軟，而主權風險溢價有所緩解。

美國銀行援引EPFR數據稱，在截至11月21日的一周內，投資者向專門投資新興市場的債券基金投入了2000萬美元，此前連續(xù)16周出現(xiàn)資金外流。

未來一天，投資者將關注以色列和加納的利率決定。

以色列可能會抓住市場迅速好轉的機會，考慮最早在本周或明年年初放松貨幣政策，這一轉變將取決于央行是否有信心遏制與哈馬斯戰(zhàn)爭造成的最嚴重的經濟影響。

在物價壓力溫和的情況下，加納央行將連續(xù)第二次召開會議，維持借款成本不變。目前，加納央行正等待與雙邊債權人達成債務重組協(xié)議。