港股概念追蹤 | 蘋(píng)果Vision Pro量產(chǎn)在即！內(nèi)地供應(yīng)鏈比例提高至60% 關(guān)注果鏈投資機(jī)遇(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，11月28日，據(jù)媒體報(bào)道，蘋(píng)果將在12月正式量產(chǎn)第一代MR產(chǎn)品Vision Pro，首批備貨40萬(wàn)臺(tái)左右，2024年的銷量目標(biāo)100萬(wàn)臺(tái)，第三年達(dá)到1000萬(wàn)臺(tái)。受此消息刺激，港股蘋(píng)果概念股多數(shù)走強(qiáng)，截至收盤(pán)，瑞聲科技(02018)上漲8.03%、丘鈦科技(01478)漲超7%、舜宇光學(xué)科技(02382)、高偉電子(01415)等股拉升跟漲。

過(guò)去幾年，蘋(píng)果公司深陷產(chǎn)業(yè)鏈外遷的漩渦當(dāng)中。報(bào)道顯示，在iPhone手機(jī)的成本中，中國(guó)內(nèi)地供應(yīng)鏈零部件占比正在逐漸下降，以iPhone 15為例，中國(guó)大陸廠商提供的零部件占比僅為2%。

但今年以來(lái)，蘋(píng)果似乎正開(kāi)始重新?lián)肀е袊?guó)供應(yīng)鏈。據(jù)媒體調(diào)查統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，跟此前iPhone 15系列產(chǎn)品的內(nèi)地零部件占比低不同，蘋(píng)果Vision Pro中國(guó)內(nèi)地供應(yīng)鏈比例已經(jīng)大幅度提高至60%左右。產(chǎn)業(yè)鏈核心人士表示，蘋(píng)果Vision Pro的硬件成本大概在1700美元(約合12158元人民幣)左右。

據(jù)知情人士爆料，蘋(píng)果預(yù)計(jì)在明年3月份正式發(fā)售旗下第一款頭顯設(shè)備Vision Pro，售價(jià)3499美元，約合人民幣2.5萬(wàn)多元。Vision Pro率先在美國(guó)上市，隨后在2024年晚些時(shí)候登陸其它市場(chǎng)，這款設(shè)備只在蘋(píng)果官網(wǎng)或蘋(píng)果官方零售店等渠道銷售。

與此同時(shí)，蘋(píng)果供應(yīng)鏈已開(kāi)始準(zhǔn)備二代Vision Pro的生產(chǎn)計(jì)劃。據(jù)媒體報(bào)道，蘋(píng)果第二代Vision Pro將有4款機(jī)型，其中2款已經(jīng)確定：一款將與第一代一樣針對(duì)高階市場(chǎng)，另一款則為平價(jià)版，蘋(píng)果目標(biāo)將平價(jià)版的BOM(物料清單)成本，壓縮到第一代產(chǎn)品的50%。第二代Vision Pro將于2024年二季度開(kāi)始打樣，按照進(jìn)度，最快有望于2025年下半年問(wèn)世。

據(jù)了解，蘋(píng)果打造第一代Vision Pro耗時(shí)超過(guò)5年以上，業(yè)內(nèi)人士指出，第二代Vision Pro速度較快，若進(jìn)入P1，預(yù)估1-2年可進(jìn)入量產(chǎn)。

今年以來(lái)，在新興市場(chǎng)復(fù)蘇推動(dòng)下，全球消費(fèi)電子市場(chǎng)需求逐步恢復(fù)。Counterpoint Research的數(shù)據(jù)顯示，10月份全球智能手機(jī)銷量增長(zhǎng)5%，自2021年6月以來(lái)首次實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，結(jié)束了連續(xù)27個(gè)月的同比下跌。Canalys預(yù)計(jì)，2023年智能手機(jī)出貨量將達(dá)到11.3億部，到2024年將增長(zhǎng)4%，達(dá)11.7億部。到2027年，將達(dá)到12.5億部，2023-2027年將實(shí)現(xiàn)2.6%年復(fù)合增長(zhǎng)率。

Wedbush Securities分析師Dan lves表示，蘋(píng)果新款iPhone15的假日季需求依然強(qiáng)勁，尤其在中國(guó)市場(chǎng)，并自2019年推出高端型號(hào)以來(lái)首次提高了iPhonePro Max型號(hào)的價(jià)格。全球手機(jī)出貨量改善的趨勢(shì)，將會(huì)持續(xù)至第四季及以后，支持供應(yīng)鏈庫(kù)存維持健康水平，為新型號(hào)的推出提供空間。

而蘋(píng)果的Vision Pro也被看作是消費(fèi)電子發(fā)展歷程上一個(gè)里程碑式的成果。展望后市，隨著Vision Pro一代投入量產(chǎn)，二代新產(chǎn)品公布，消費(fèi)電子市場(chǎng)有望迎來(lái)進(jìn)一步增長(zhǎng)，蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司或?qū)⒊掷m(xù)收益。

國(guó)泰君安指出，蘋(píng)果MR新品首發(fā)，有望成為頭顯設(shè)備0-1的產(chǎn)品。未來(lái)蘋(píng)果產(chǎn)品出貨量的逐級(jí)放大，將直接拉動(dòng)其產(chǎn)業(yè)鏈訂單提升，VR/AR產(chǎn)業(yè)生態(tài)的完善，也將拉動(dòng)數(shù)字人、游戲和營(yíng)銷等領(lǐng)域內(nèi)容生態(tài)爆發(fā)以及基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)建設(shè)。

IDC預(yù)計(jì)，AR和VR頭顯在未來(lái)數(shù)年將持續(xù)增長(zhǎng)30%以上，到2026年的出貨量將達(dá)到3510萬(wàn)臺(tái)。中國(guó)市場(chǎng)方面，IDC預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2021-2026年中國(guó)AR/VR市場(chǎng)將以42.2%的CAGR保持高速增長(zhǎng)，在漲幅方面超越美國(guó)和西歐等其他八個(gè)區(qū)域，位列全球首位。

信達(dá)證券表示，堅(jiān)定看好AI的長(zhǎng)期發(fā)展邏輯，大模型性能不斷提升，AI在應(yīng)用終端將不斷滲透，除強(qiáng)勢(shì)賦能傳統(tǒng)消費(fèi)電子市場(chǎng)如AIPC、AI手機(jī)、AI音響等外，AIPIN等增量市場(chǎng)有望持續(xù)落地。同時(shí)，該行認(rèn)為Vision Pro有望開(kāi)啟消費(fèi)電子新周期，其產(chǎn)業(yè)鏈具備較大的遠(yuǎn)期空間。

相關(guān)概念股：

瑞聲科技(02018)：瑞聲科技是感知體驗(yàn)解決方案的領(lǐng)導(dǎo)者，經(jīng)過(guò)數(shù)十年的行業(yè)深耕，公司與國(guó)內(nèi)外終端客戶建立緊密、長(zhǎng)期、穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關(guān)系，在聲學(xué)、光學(xué)、觸感、傳感器及半導(dǎo)體、精密制造等領(lǐng)域擁有強(qiáng)大的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

高偉電子(01415)：高偉電子是一家主要從事相機(jī)模組業(yè)務(wù)的投資控股公司。相機(jī)模組分部從事設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)、制造及銷售用于移動(dòng)設(shè)備及家庭電器的相機(jī)模組業(yè)務(wù)。光學(xué)部件分部從事設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)、制造及銷售用于光碟機(jī)的光學(xué)部件業(yè)務(wù)。該公司的產(chǎn)品主要銷往中國(guó)大陸及韓國(guó)地區(qū)。該公司的主要客戶包括Apple、LG電子、三星電子及日立。

舜宇光學(xué)科技(02382)：舜宇是一家主要從事光學(xué)及相關(guān)產(chǎn)品以及科學(xué)儀器的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)的公司。公司包括三個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)：光學(xué)零件、光電產(chǎn)品和光學(xué)儀器，產(chǎn)品銷往中國(guó)國(guó)內(nèi)與海外市場(chǎng)。

丘欽科技(01478)：公司是一間全球領(lǐng)先的智能移動(dòng)終端中高端攝像頭模組及指紋識(shí)別模組制造商，主要從事設(shè)計(jì)、研發(fā)、制造和銷售攝像頭模組及指紋識(shí)別模組，并以全球智能手機(jī)及平板電腦品牌、物聯(lián)網(wǎng)(IoT)和智能汽車等智能移動(dòng)終端的中高端攝像頭模組和指紋識(shí)別模組市場(chǎng)為主。目前，集團(tuán)產(chǎn)品覆蓋了二百萬(wàn)像素至二億像素的超薄攝像頭模組、雙/多攝像頭模組、光學(xué)防抖(OIS)攝像頭模組、3D攝像頭模組、車載攝像頭模組、智能家居攝像頭模組、電容式指紋識(shí)別模組和光學(xué)式屏下指紋識(shí)別模組等。