摩根士丹利：予國泰航空(00293)“增持”評級 目標(biāo)價降至10.5港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根士丹利發(fā)布研究報告稱，予國泰航空(00293)“增持”評級，目標(biāo)價由12港元下調(diào)12.5%至10.5港元。根據(jù)公司第三季最新營運(yùn)情況和中國國航(00753)第三季業(yè)績，決定將國泰2023至2025年凈利潤預(yù)測上調(diào)1.5%、上調(diào)1.2%和下調(diào)1.7%。

該行認(rèn)為，國泰在2023年和2024年將優(yōu)先贖回優(yōu)先股，今年向普通股股東派息可能性低。在此背景下，管理層的目標(biāo)是在2023年底前贖回50%的優(yōu)先股，并在2024年7月前全部贖回。雖然該行看好國泰的盈利上升周期，但考慮到向普通股股東派息的時間表可能會推遲，不再認(rèn)為國泰值得享有相對于區(qū)域同行的溢價。