大和：維持國(guó)泰航空(00293)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)下調(diào)至10港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報(bào)告稱，維持國(guó)泰航空(00293)“買入”評(píng)級(jí)，將今年每股盈利預(yù)測(cè)上調(diào)69%，反映附屬公司虧損較預(yù)期少，以及最新的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，目標(biāo)價(jià)由10.3港元下調(diào)至10港元。

該行日前參與公司分析員會(huì)議，雖然分享的財(cái)務(wù)信息有限，不過管理層提出的業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)情況正面、財(cái)政健康，維持目標(biāo)是今年底客運(yùn)運(yùn)力恢復(fù)至2019年的70%，貨運(yùn)運(yùn)力恢復(fù)至85%，明年達(dá)致全面復(fù)蘇，年初至今，乘客需求及供應(yīng)的不平衡仍然存在，該行認(rèn)為，當(dāng)供應(yīng)量追上，票價(jià)將會(huì)恢復(fù)正常，對(duì)2024至2025年乘客需求感到正面。

報(bào)告引述國(guó)泰管理層指，在電子商貿(mào)推動(dòng)下，近日貨運(yùn)需求較預(yù)期為佳，又預(yù)期下半年盈利高于上半年。該行認(rèn)為，即使公司要為優(yōu)先股派息，但仍然處于穩(wěn)定的財(cái)務(wù)狀況，有正面經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流支持，預(yù)計(jì)明年開始派發(fā)普通股股息，并于今年下半年繼續(xù)錄得燃油對(duì)沖收益。