財報前瞻 | 重磅財報來襲 英偉達(NVDA.US)還能憑借AI芯片再獲佳績嗎?

智通財經APP獲悉，英偉達(NVDA.US)將于北京時間11月22日早間(美東時間11月21日美股盤后)公布第三季度業(yè)績。市場預期，英偉達Q3每股收益將達到3.37美元，環(huán)比增長近25%，同比增長近6倍，營收為159.89億美元，環(huán)比增長18.3%，同比增長約170%。

AI芯片仍舊是焦點

在即將公布的財報中，人工智能芯片的銷售無疑受到最密切的關注。目前，美國和中國的主要科技公司都儲備了英偉達的A100、H100和H800 GPU，包括谷歌(GOOGL.US)、亞馬遜(AMZN.US)、Meta(META.US)、阿里巴巴(BABA.US)等。

根據(jù)Jon Peddie Research的估計，本季度英偉達的GPU出貨量占整個市場的87%，其次是AMD(AMD.US)的10%和英特爾(INTC.US)的3%。

最近，英偉達還宣布升級其H100人工智能處理器，推出全新的H200處理器，進一步強化公司在AI計算市場的領先地位。這款芯片將于2024年第二季度上市。

分析人士認為，這款新芯片的推出，是對尋求挑戰(zhàn)英偉達在人工智能領域主導地位的競爭對手所構成挑戰(zhàn)的回應?；ㄆ旆治鰩烝tif Malik表示，談到競爭，英特爾的Gaudi和谷歌的TPU正在“取得進展”，但英偉達的H100仍然“遙遙領先”，尤其是在更大的產量上。

更重要的是，盡管美國政府限制了對中國的出口，但中國科技公司已經投資了為中國設計的最新人工智能芯片，例如，騰訊(00700)在公布第三季度業(yè)績時表示，公司已經儲存大量英偉達H800 AI芯片。

為保住中國市場，英偉達還采取了其他措施，包括推出三款針對中國市場的AI芯片，分別為HGX H20、L20 PCle、L2 PCle，分別基于英偉達的Hopper和Ada架構，送樣時間在今年11月至12月，量產的時間為今年12月至明年1月。

目前市場普遍預計，包括人工智能服務在內的數(shù)據(jù)中心部門營收將達到127.3億美元，同比增長232%。Malik在一份報告中表示，買方市場對英偉達未來兩個季度數(shù)據(jù)中心營收的預期遠高于華爾街的普遍預期。投資者對第三財季和第四財季的預期分別為135億至140億美元和150億至155億美元，而此前的預期分別為129億美元和147億美元。

“我們認為此次財報投資者關注的是:美國對中國AI芯片的限制及其對英偉達(2025和2026財年)數(shù)據(jù)中心銷售前景的影響;整體數(shù)據(jù)中心銷售的可持續(xù)性和來自新一代AI應用/產品的早期數(shù)據(jù);以及英偉達新的人工智能硬件路線圖，”Malik在一份報告中寫道。

另外，由于人工智能的整合，英偉達的游戲部門預計也將實現(xiàn)穩(wěn)定的銷售額。今年5月，英偉達推出了Avatar Cloud Engine (ACE) for Games，這是一種定制的AI模型代工服務，可通過AI驅動的自然語言交互，讓非玩家角色(NPC)更智能，從而改變游戲，提升游戲體驗。這可能有助于英偉達重新獲得游戲領域的市場份額。

市場對英偉達游戲部門營收的普遍預期為27億美元，同比增長71%。