Wolfe Research：預(yù)訂量增長比預(yù)期“更持久” 上調(diào)Roblox(RBLX.US)評級至“與大盤持平”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，Wolfe Research分析師Joshua Tilton發(fā)表研報(bào)，將Roblox(RBLX.US)評級從“跑輸大盤”上調(diào)至“與大盤持平”，理由是其預(yù)訂量的增長比預(yù)期的“更持久”。

Tilton表示，該公司的預(yù)訂量和廣告機(jī)會都很強(qiáng)勁，而這兩個因素在過去不及預(yù)期也正是Wolfe Research此前看跌該公司的原因。

Roblox在本周早些時候舉行了投資者日，并公布了2024財(cái)年及以后的詳細(xì)計(jì)劃，包括2025財(cái)年至2027財(cái)年預(yù)訂量增長20%的目標(biāo)。該公司還將EBITDA利潤率的目標(biāo)定在每年擴(kuò)大100至300個基點(diǎn)，并為其廣告機(jī)會提供更多細(xì)節(jié)。

Roblox最近還表示，接下來將開始提供季度和全年指引。

Tilton指出，在評級被下調(diào)時，Roblox的股價(jià)相對于其他同行，如Take-Two互動軟件(TTWO.US)、藝電(EA.US)和Unity Software(U.US)有40%的溢價(jià)。但是，自那以后，Roblox的EV/NTM收入倍數(shù)從3.6上升到了5(增長了40%)，而Roblox的市盈率僅從5上升到5.9，僅增長了19%。

Tilton表示，Roblox(RBLX)對中期前景有更清晰的可見性，對未來三年的發(fā)展更有信心，其增長狀況也比競爭對手更好，因此該股理應(yīng)獲得目前的溢價(jià)，甚至更高。