美股前瞻 | 三大股指期貨漲跌不一，高盛：消費(fèi)者仍將繼續(xù)支撐美國(guó)經(jīng)濟(jì)

1. 11月17日(周五)美股盤前，美股三大股指期貨漲跌不一。截至發(fā)稿，道指期貨漲0.25%，標(biāo)普500指數(shù)期貨漲0.22%，納指期貨漲0.01%。

2. 截至發(fā)稿，德國(guó)DAX指數(shù)漲0.86%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)漲0.86%，法國(guó)CAC40指數(shù)漲0.88%，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.82%。

3. 截至發(fā)稿，WTI原油漲1.28%，報(bào)73.83美元/桶。布倫特原油漲1.36%，報(bào)78.47美元/桶。

市場(chǎng)消息

拜登簽署臨時(shí)法案，美國(guó)政府暫免于停擺! 然而新的預(yù)算之爭(zhēng)即將打響。美國(guó)總統(tǒng)拜登簽署了一項(xiàng)權(quán)宜之計(jì)法案，將聯(lián)邦政府資金支持延長(zhǎng)至2024年初，暫時(shí)避免了政府陷入停擺狀態(tài)，但將圍繞聯(lián)邦政府預(yù)算規(guī)模的政治分歧辯論推到了明年總統(tǒng)選舉年。白宮于當(dāng)?shù)貢r(shí)間周五早間在華盛頓的一份聲明中證實(shí)了這一舉動(dòng)，距離現(xiàn)有資金到期僅僅不到一天。根據(jù)最新的聲明，正在加州參加亞太經(jīng)合組織領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)的拜登當(dāng)?shù)貢r(shí)間周四晚些時(shí)候簽署了這項(xiàng)權(quán)宜立法。面對(duì)當(dāng)?shù)貢r(shí)間周五晚間的最后資金支持期限，加上眾議院更換新領(lǐng)導(dǎo)，美國(guó)國(guó)會(huì)在本周早些時(shí)候以兩黨多數(shù)席位通過(guò)了一項(xiàng)臨時(shí)性質(zhì)的措施。

儲(chǔ)蓄耗盡也沒(méi)用?高盛：消費(fèi)者仍將繼續(xù)支撐美國(guó)經(jīng)濟(jì)!高盛首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈祖斯承認(rèn)，美國(guó)人的過(guò)剩儲(chǔ)蓄“明顯”低于一年前，但這并不意味著消費(fèi)者支出將全面放緩。哈祖斯表示：“過(guò)度儲(chǔ)蓄對(duì)促使消費(fèi)者繼續(xù)增長(zhǎng)消費(fèi)的必要性降低了。2022年，消費(fèi)者需要他們的超額儲(chǔ)蓄，因?yàn)槿ツ暧捎谏唐泛头?wù)價(jià)格上漲，實(shí)際可支配收入，即消費(fèi)者在調(diào)整通脹后的收入增長(zhǎng)其實(shí)為負(fù)。根據(jù)圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)的數(shù)據(jù)，2022年美國(guó)實(shí)際可支配收入較上年下降6%，是1960年以來(lái)的最大降幅。但隨著2023年通脹率大幅下降，實(shí)際可支配收入已經(jīng)反彈。”高盛預(yù)計(jì)，美國(guó)今年的經(jīng)濟(jì)增速將達(dá)到4%，明年將接近3%。

“歐美版雙十一”價(jià)格戰(zhàn)提前打響! 今年“黑五”或創(chuàng)下最猛烈折扣。今年的黑色星期五是11月24日。然而在這一日期之前，無(wú)論是線上還是線下，歐美零售端的價(jià)格戰(zhàn)已經(jīng)硝煙四起。關(guān)于今年“黑五”，更重要的信息在于，隨著學(xué)生貸款面臨強(qiáng)制償還，以及高利率壓力、住房和生活必需品帶來(lái)的高成本擠壓家庭預(yù)算，零售行業(yè)的分析師們普遍預(yù)期零售商將不得不依靠比往年幅度大得多的促銷活動(dòng)和提前開(kāi)啟優(yōu)惠措施來(lái)提振今年購(gòu)物季的銷售前景。包括百思買、梅西百貨、H&M在內(nèi)的零售巨頭們，以及Shein和Temu等純電子商務(wù)類的零售巨頭們，已經(jīng)在宣傳黑色星期五的早期“優(yōu)惠”措施，在網(wǎng)上和實(shí)體店出售一些限量商品時(shí)，折扣最高可達(dá)7折。

瘋狂吸金!美國(guó)貨幣基金資產(chǎn)升至5.73萬(wàn)億美元，續(xù)創(chuàng)歷史新高。美國(guó)貨幣市場(chǎng)基金資產(chǎn)規(guī)模連續(xù)第二周創(chuàng)歷史新高，隨著利率超過(guò)5%和固定收益市場(chǎng)波動(dòng)，投資者紛紛轉(zhuǎn)向避險(xiǎn)。美國(guó)投資公司協(xié)會(huì)(ICI )的數(shù)據(jù)顯示，截至11月15日當(dāng)周，約有219億美元流入美國(guó)貨幣市場(chǎng)基金?？傎Y產(chǎn)從前一周的5.71萬(wàn)億美元增至5.73萬(wàn)億美元。自去年美聯(lián)儲(chǔ)啟動(dòng)數(shù)十年來(lái)力度最大的緊縮周期之一以來(lái)，投資者就一直涌入貨幣基金?；鸾?jīng)理比銀行更快地將高利率帶來(lái)的好處轉(zhuǎn)移給投資者。

巴克萊警告：美債收益率低估“不利的財(cái)政動(dòng)態(tài)”。巴克萊策略師在周四發(fā)布的年度展望報(bào)告中表示，債券市場(chǎng)對(duì)美國(guó)財(cái)政狀況過(guò)于樂(lè)觀。巴克萊利率策略師Anshul Pradhan和經(jīng)濟(jì)學(xué)家Marc Giannoni表示:“目前的收益率水平并沒(méi)有完全反映出不利的財(cái)政動(dòng)態(tài)，這可能對(duì)長(zhǎng)期收益率產(chǎn)生50-75個(gè)基點(diǎn)的影響。”他們表示，長(zhǎng)期利率包含了美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策的預(yù)期路徑和期限溢價(jià)，而“結(jié)構(gòu)性預(yù)算赤字可能會(huì)推高兩者”。不過(guò)，巴克萊預(yù)計(jì)，隨著全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，到2024年底，10年期美國(guó)國(guó)債收益率將降至4.25%，比目前水平低約20個(gè)基點(diǎn)。然而，市場(chǎng)普遍預(yù)期利率將接近3.75%。

個(gè)股消息

理想汽車(LI.US)、藥明康德染藍(lán)!恒指成份股增加至82只。11月17日，恒生指數(shù)有限公司(“恒指公司”)宣布截至2023年9月30日之恒生指數(shù)系列季度檢討結(jié)果，所有變動(dòng)將于2023年12月4日(星期一)起生效。其中，理想汽車、藥明康德將被納入恒生指數(shù)成份股。恒生指數(shù)成份股數(shù)目將由80只增加至82只。截至發(fā)稿，理想汽車盤前漲近5%，報(bào)40.74美元。

應(yīng)用材料(AMAT.US)Q4業(yè)績(jī)、指引超預(yù)期。應(yīng)用材料Q4凈銷售額為67.2億美元，同比持平，好于市場(chǎng)預(yù)期的65.4億美元;凈利潤(rùn)為20億美元，同比增長(zhǎng)26%;不包括某些項(xiàng)目的每股收益為2.12美元，好于市場(chǎng)預(yù)期的1.99 美元。應(yīng)用材料預(yù)計(jì)，2024財(cái)年第一季度凈銷售額約為64.7億美元，不包括某些項(xiàng)目的每股收益為1.72美元至2.08美元。相比之下，市場(chǎng)預(yù)期凈銷售額為63.4億美元，每股收益為1.84美元。然而，應(yīng)用材料樂(lè)觀的季度報(bào)告被一則新聞所掩蓋。據(jù)報(bào)道，該公司因涉嫌違反芯片出口管制而面臨美國(guó)刑事調(diào)查。美國(guó)司法部拒絕置評(píng)。應(yīng)用材料拒絕討論此案的細(xì)節(jié)，但指出該公司此前披露了美國(guó)聯(lián)邦政府對(duì)相關(guān)發(fā)貨信息的審查。

羅斯百貨(ROST.US)Q3同店銷售額超預(yù)期，上調(diào)全年盈利指引。受折扣店需求強(qiáng)勁和貨運(yùn)成本下降的推動(dòng)，羅斯百貨上調(diào)了年度收益預(yù)期，該公司第三季度銷售額和利潤(rùn)均超過(guò)預(yù)期。數(shù)據(jù)顯示，Q3總營(yíng)收同比增長(zhǎng)7.7%，達(dá)到49.2億美元，較市場(chǎng)預(yù)期高8000萬(wàn)美元。每股收益下滑至1.33美元，但高于市場(chǎng)預(yù)期的1.22美元和一年前的1.00美元。第三季度的同店銷售額同比增長(zhǎng)5%，超過(guò)了增長(zhǎng)3.1%的普遍預(yù)期。本季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為銷售額的11.2%，高于去年同期的9.8%。利潤(rùn)率的提高是由同店銷售增長(zhǎng)的杠桿作用推動(dòng)的，運(yùn)費(fèi)成本的降低部分被更高的激勵(lì)和門店工資所抵消。

高效降本，Gap(GPS.US)Q3盈利遠(yuǎn)超預(yù)期。Gap Q3營(yíng)收為38億美元，同比下降9%，但較市場(chǎng)預(yù)期高1.9億美元。非GAAP每股收益為0.59美元，遠(yuǎn)高于預(yù)期的0.2美元。Gap預(yù)計(jì)，假日季銷售額將低于預(yù)期，但第三季度業(yè)績(jī)好于預(yù)期，這得益于供應(yīng)費(fèi)用的減少、成本控制的努力以及Old Navy銷售額的改善，截至發(fā)稿，推動(dòng)該公司股價(jià)在盤后交易中上漲17%。同店銷售額下降了2%。線下商店銷售額同比下降了6%。截至本季度，該公司在40多個(gè)國(guó)家擁有3533家門店，其中2598家為公司運(yùn)營(yíng)。與去年相比，在線銷售額下降了8%，占總凈銷售額的38%。這家服裝制造商努力控制庫(kù)存水平，減少降價(jià)幅度，幫助其商品利潤(rùn)率提高了460個(gè)基點(diǎn)

應(yīng)用加速落地!Meta(META.US)推出兩項(xiàng)AI視頻編輯新工具。社交媒體巨頭Meta Platforms周四推出了兩項(xiàng)基于人工智能(AI)的視頻編輯新工具，可用于在Instagram或Facebook上發(fā)布視頻。第一個(gè)工具名為Emu Video，可根據(jù)字幕、圖像以及文字描述生成四秒長(zhǎng)的視頻。另一個(gè)工具名為Emu Edit，它允許用戶通過(guò)文本指令更容易地修改或編輯視頻。這些新工具是Emu的改進(jìn)版本。Emu可根據(jù)文本提示生成圖像。

重大轉(zhuǎn)變!蘋果(AAPL.US)將引入RCS標(biāo)準(zhǔn)，以改善與安卓設(shè)備短信交互體驗(yàn)。蘋果正在改變其iPhone手機(jī)短信服務(wù)的方針。蘋果公司確認(rèn)將在明年為iMessage添加RCS支持，繼續(xù)為用戶提供最好、最安全的消息傳遞體驗(yàn);使其設(shè)備與安卓設(shè)備之間的短信服務(wù)更加順暢，盡管此前曾遭到反對(duì)。RCS是谷歌創(chuàng)建的新的開(kāi)放消息標(biāo)準(zhǔn)，主要是為了取代SMS短信消息傳遞標(biāo)準(zhǔn)。與SMS相比，RCS支持更高分辨率的照片和視頻、音頻消息和更大的文件，并增加了端對(duì)端加密、跨平臺(tái)表情符號(hào)以及跨不同設(shè)備的群聊等等。

埃森哲(ACN.US)技術(shù)高管：AI將“解放”約40%員工。埃森哲歐洲技術(shù)主管Jan Willem Van Den Bremen表示，生成式人工智能最終將“解放”這家管理咨詢公司約40%的員工，使他們能夠?qū)Ｗ⒂谄渌蝿?wù)。Van Den Bremen表示，人工智能技術(shù)的興起促使公司重新考慮希望員工完成哪些任務(wù)。例如，Van Den Bremen表示，計(jì)算機(jī)程序員可以轉(zhuǎn)而驗(yàn)證人工智能開(kāi)發(fā)的程序，而不是自己編寫程序。Van Den Bremen稱：“我們正在重新部署員工，升級(jí)員工，以便在新的工作崗位上發(fā)揮作用?！?/p>

重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和事件預(yù)告

北京時(shí)間21:30：美國(guó)10月?tīng)I(yíng)建許可月率初值(%)、美國(guó)10月新屋開(kāi)工年化月率(%)。

次日北京時(shí)間凌晨02:00：美國(guó)截至11月17日當(dāng)周全美鉆井總數(shù)(口)

北京時(shí)間21:00：SpaceX計(jì)劃進(jìn)行第二次星艦試飛，發(fā)射窗口期為2個(gè)小時(shí)。

北京時(shí)間21:45：2025年FOMC票委、波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席柯林斯在一場(chǎng)活動(dòng)上致歡迎詞。

北京時(shí)間21:45：美聯(lián)儲(chǔ)理事巴爾就支付問(wèn)題發(fā)表講話。

北京時(shí)間22:30：2024年FOMC票委、舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席戴利在第33屆法蘭克福歐洲銀行業(yè)會(huì)議上致閉幕詞。

北京時(shí)間22:45：2023年FOMC票委、芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席古爾斯比就經(jīng)濟(jì)發(fā)表講話。

北京時(shí)間23:15：2025年FOMC票委、波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席柯林斯接受CNBC的采訪。