伯克希爾(BRK.A.US)發(fā)售1220億日元債 傳巴菲特或有意再增持日股

智通財(cái)經(jīng)獲悉，沃倫?巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋公司(BRK.A.US)以較低的成本出售了日元債券，這是該公司今年第二次發(fā)售日元計(jì)價(jià)的公司債券。外界越來(lái)越多地猜測(cè)，這位“股神”可能會(huì)向日本股市投入更多資金。

該公司發(fā)行了價(jià)值1220億日元(合8.1億美元)的5種期限債券，期限從3年到35年不等，與之前的發(fā)行相比，息差得以縮小。日該公司對(duì)三年期債券的定價(jià)較掉期債券溢價(jià)59個(gè)基點(diǎn)，而4月份時(shí)為75個(gè)基點(diǎn)，當(dāng)時(shí)日本央行任命植田和男為行長(zhǎng)，海外銀行業(yè)陷入困境，市場(chǎng)波動(dòng)加劇。

伯克希爾是日元債券的最大海外發(fā)行者之一，該公司過(guò)去40筆債券交易中有32筆是以日元計(jì)價(jià)的。它也是日本股市的熱心投資者：巴菲特在6月份宣布，他增持了三菱商事(Mitsubishi Corp.)和伊藤忠商事(Itochu Corp.)等公司的股票，這提振了對(duì)日本整體股市的信心，并推動(dòng)日本股市升至33年來(lái)的高點(diǎn)。大和證券的一位分析師本月早些時(shí)候?qū)懙?，這位經(jīng)驗(yàn)豐富的投資者可能會(huì)把日本的銀行、保險(xiǎn)公司和汽車制造商作為他的下一個(gè)投資目標(biāo)。

與4月份發(fā)行的債券相比，伯克希爾債券的票面利率有所上升，但漲幅低于用于計(jì)算溢價(jià)的等價(jià)掉期利率，進(jìn)而利差收窄。多數(shù)分析師預(yù)計(jì)，日本央行將在明年4月前改變其超寬松貨幣政策，不過(guò)植田和男已暗示，政策轉(zhuǎn)變將是漸進(jìn)式的，且日本國(guó)債收益率已從近幾個(gè)交易日的高位回落。

Asset Management One基金經(jīng)理Haruyasu Kato稱:“盡管人們對(duì)未來(lái)利率上升的預(yù)期越來(lái)越高，但我們認(rèn)為伯克希爾哈撒韋公司近1%息票的三年期債券相對(duì)有吸引力。在一系列交易被取消或推遲的艱難環(huán)境下，該公司能夠成功完成總額約1200億日元的交易，這真是太棒了?！?/p>

盡管日本央行上個(gè)月實(shí)際上放寬了10年期日本國(guó)債收益率1%的控制上限，但外國(guó)發(fā)行人發(fā)行的日元債券一直很強(qiáng)勁。外國(guó)企業(yè)和主權(quán)借款人(包括波蘭等新興市場(chǎng)國(guó)家)正利用較低的融資成本，因?yàn)槿毡镜睦嗜缘陀诙鄶?shù)經(jīng)濟(jì)體。

宏利投資管理日本信貸研究主管Shunsuke Oshida表示:“借助日本市場(chǎng)的外國(guó)發(fā)行人比我記憶中要多，僅本周我就會(huì)見(jiàn)了至少七、八家債券發(fā)行人。利率相對(duì)穩(wěn)定，他們可能認(rèn)為他們可以以較低的成本獲得資金。”

對(duì)于伯克希爾哈撒韋等投資日元資產(chǎn)的海外發(fā)行人來(lái)說(shuō)，以日元籌集資金可能是有益的，因?yàn)樗麄儾槐刂Ц锻鈪R成本。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，自4月1日本財(cái)年開(kāi)始以來(lái)，日元債券的銷售額增長(zhǎng)了50%以上，達(dá)到約2.5萬(wàn)億日元，為五年來(lái)的最高水平。