野村：予騰訊(00700)“買入”評級 目標(biāo)價降至445港元

智通財經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)布研究報告稱，予騰訊(00700)“買入”評級，目標(biāo)價從472港元下調(diào)6%至445港元。

報告指出，騰訊的視頻賬戶(VA)廣告很可能是未來收入的驅(qū)動力。騰訊第三季度營收同比增10%，盈利穩(wěn)健增長39%。VA是一大亮點(diǎn)，廣告收入環(huán)比顯著增長，符合預(yù)期，主要由于用戶花費(fèi)的時間增加，盡管廣告量保持不變。預(yù)計VA廣告可能占第三季騰訊廣告收入的13%，到2025財年可能達(dá)到30%左右。

該行認(rèn)為，市場對騰訊小游戲業(yè)務(wù)的關(guān)注是錯誤的，因?yàn)楸M管運(yùn)營了幾年，但該業(yè)務(wù)始終只占其收入的一小部分。騰訊開發(fā)小游戲的想法是豐富微信生態(tài)的內(nèi)容庫，同時能夠通過第三方小游戲運(yùn)營商獲得的收入分得一些利益，從而產(chǎn)生一些現(xiàn)金流。