行業(yè)情緒低迷 Coinbase(COIN.US)和加密初創(chuàng)公司削減風(fēng)險(xiǎn)投資

Coinbase Global Inc.(COIN.US)是加密貨幣領(lǐng)域最重要的投資者之一。根據(jù)PitchBook的數(shù)據(jù)，就交易數(shù)量而言，它是有史以來(lái)最大的行業(yè)初創(chuàng)企業(yè)支持者。但近幾個(gè)月來(lái)，Coinbase的投資活動(dòng)有所減少。

智通財(cái)經(jīng)APP注意到，這種下降是對(duì)加密公司投資大幅減少的一部分，這些公司通常擁有大量的風(fēng)險(xiǎn)投資部門。PitchBook加密貨幣分析師Robert Le表示，雖然第三季度加密貨幣風(fēng)險(xiǎn)投資總額較去年同期下降63%，至20億美元，但許多企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)削減的速度更快。

Le表示，這種下降，加上更大程度上轉(zhuǎn)向小規(guī)模押注，表明企業(yè)投資者采取了“更為謹(jǐn)慎的態(tài)度”，理由是整個(gè)行業(yè)都希望節(jié)省現(xiàn)金?！霸谶@種環(huán)境下，他們希望專注于自己的核心業(yè)務(wù)，”他表示。

至于Coinbase仍在投資的資金，它已經(jīng)改變了策略。公司發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)投資主管Hoolie Tejwani表示，隨著加密行業(yè)監(jiān)管審查的加強(qiáng)，該公司的風(fēng)險(xiǎn)投資部門Coinbase Ventures正在支持更多位于美國(guó)以外的初創(chuàng)公司。

Tejwani表示，“我們看到一些公司和創(chuàng)始人有很棒的想法，但他們說(shuō)，‘好吧，我需要把美國(guó)從我的商業(yè)計(jì)劃中剔除，不再為美國(guó)客戶服務(wù)，’這很遺憾?！?/p>

盡管經(jīng)濟(jì)放緩，Tejwani表示，他的團(tuán)隊(duì)正在積極部署資金，并在過(guò)去一年中在15個(gè)國(guó)家進(jìn)行了50多項(xiàng)投資。雖然美國(guó)創(chuàng)業(yè)公司面臨更大的阻力，但該公司認(rèn)為印度、新加坡、澳大利亞和英國(guó)有增長(zhǎng)潛力。

跟上步伐

其他主要的加密公司也在重新評(píng)估他們的戰(zhàn)略。在加密貨幣交易所Kraken的風(fēng)險(xiǎn)投資部門Kraken Ventures，執(zhí)行合伙人Brandon Gath表示，該部門的交易數(shù)量在過(guò)去一年有所下降，但他的團(tuán)隊(duì)仍在積極進(jìn)行投資。

Gath表示:“過(guò)去兩年，我們通常每個(gè)季度進(jìn)行三到四筆新交易，并投入約300萬(wàn)美元資金?！彼a(bǔ)充稱，Kraken Ventures今年第三季度也將達(dá)到這一速度。

Gath表示，Kraken Ventures仍在籌集1億美元的新基金，并將繼續(xù)投資加密行業(yè)以外的領(lǐng)域。Kraken Ventures約40%的初創(chuàng)公司位于美國(guó)，40%位于歐洲，20%位于世界其他地區(qū)。去年，該集團(tuán)投資了一家名為Pinwheel的非加密初創(chuàng)公司。但Gath指出，盡管該公司主要提供薪資服務(wù)，但它也可以幫助加密行業(yè)，讓員工更容易獲得穩(wěn)定幣等數(shù)字貨幣的報(bào)酬。

Kraken對(duì)創(chuàng)業(yè)世界的看法是復(fù)雜的。Gath表示，非常年輕的初創(chuàng)公司的估值并沒(méi)有大幅下降，他還說(shuō)，他經(jīng)?？吹匠鮿?chuàng)公司的融資前估值在1,000萬(wàn)至3,000萬(wàn)美元左右。但在后期階段，加密貨幣和更廣泛的科技公司的估值都下降了30%至50%。

“這些公司的估值可能有點(diǎn)過(guò)高，”他表示。

吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)

全球交易量最大的加密貨幣交易所幣安旗下的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)Binance Labs也在進(jìn)行加密貨幣投資。到目前為止，該公司表示不會(huì)改變其戰(zhàn)略。

“我們更積極地尋找創(chuàng)始人，”負(fù)責(zé)該部門業(yè)務(wù)戰(zhàn)略和運(yùn)營(yíng)的Dana Hou表示?！案菀渍业綄?duì)這個(gè)行業(yè)更投入的建筑商?！?/p>

幣安在美國(guó)面臨重大監(jiān)管挫折，包括嚴(yán)重削弱其美國(guó)子公司幣安的法律行動(dòng)。導(dǎo)致許多員工迅速離開美國(guó)。但據(jù)報(bào)道，這家管理著90億美元資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)投資部門仍在繼續(xù)投資更多的加密項(xiàng)目，包括那些位于美國(guó)的項(xiàng)目，Hou表示。

她表示，幣安最近的裁員并沒(méi)有影響到Binance Labs，并指出該團(tuán)隊(duì)“穩(wěn)定”，所有成員都在公司網(wǎng)站上列出。對(duì)幣安網(wǎng)站上列出的團(tuán)隊(duì)成員的分析顯示，自今年1月以來(lái)，Binance Labs已經(jīng)失去了10名團(tuán)隊(duì)成員，從18人減少到8人。

當(dāng)被問(wèn)及離職事宜時(shí)，Binance Labs表示:“Binance Labs將繼續(xù)招聘，我們歡迎新成員加入團(tuán)隊(duì)?！?/p>

幣安投資了破產(chǎn)的加密交易所FTX，也致力于適當(dāng)審查其投資的項(xiàng)目，Hou表示。在FTX破產(chǎn)后，風(fēng)險(xiǎn)資本家受到了抨擊，批評(píng)者認(rèn)為他們的公司沒(méi)有對(duì)該公司進(jìn)行足夠的盡職調(diào)查。

Hou表示，當(dāng)幣安投資FTX時(shí)，她并不在幣安工作，但該公司已經(jīng)從這家初創(chuàng)公司的驚人垮臺(tái)中吸取了教訓(xùn)，并加強(qiáng)了對(duì)投資組合公司及其創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)的監(jiān)控。

“弄清創(chuàng)始人到底是誰(shuí)非常重要，”她說(shuō)。

Binance Labs和其他風(fēng)險(xiǎn)投資者現(xiàn)在更專注于支持那些已經(jīng)有真正產(chǎn)品和收入的初創(chuàng)公司，而不僅僅是積極的宣傳，Hou表示:“過(guò)去，一個(gè)項(xiàng)目被大肆宣傳，僅僅是因?yàn)檫@個(gè)項(xiàng)目得到了風(fēng)投的投資。”最近在加密行業(yè)，炒作已經(jīng)不那么令人擔(dān)憂了。