券商晨會精華 | 中金公司：美國通脹放緩或延續(xù)反彈窗口期

昨日大盤全天窄幅震蕩，三大指數(shù)漲跌不一，滬深兩市成交額8934億，較上個交易日放量248億。截至收盤，滬指漲0.31%，深成指漲0.17%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.22%。北向資金全天凈賣出21.09億元。歐美股市普漲，標(biāo)普500指數(shù)漲1.91%，納指漲2.37%，道指漲1.43%。

在今日的券商晨會上，中金公司指出，美國通脹放緩或延續(xù)反彈窗口期;中信建投認(rèn)為，雙十一本土美妝份額全面提升，直播電商繼續(xù)維持高增;銀河證券認(rèn)為，軍工三季度利潤端承壓，強需求預(yù)期下“靜待花開”。

中金公司：美國通脹放緩或延續(xù)反彈窗口期

中金公司表示，美國10月CPI同比3.2%，核心CPI同比4.0%，低于市場和我們的預(yù)期。盡管醫(yī)療保險價格因統(tǒng)計口徑原因反彈，但汽油、房租、二手車、酒店等價格增速疲軟使得整體通脹仍得以回落。短期來看，通脹放緩意味著美聯(lián)儲進一步加息的必要性下降，美國經(jīng)濟軟著陸的希望上升，投資者風(fēng)險偏好改善。但也不宜對美國貨幣寬松有過度期待，我們的基準(zhǔn)情形是美聯(lián)儲在明年上半年保持現(xiàn)有的利率水平，下半年轉(zhuǎn)向降息，首次降息或在明年9月。

中信建投：雙十一本土美妝份額全面提升，直播電商繼續(xù)維持高增

中信建投指出，雙十一直播電商依然貢獻核心增量，美妝賽道國產(chǎn)品牌持續(xù)趕超國際品牌。從超頭直播間情況來看，鏈接數(shù)絕對值增加明顯的基本為本土品牌，國際品牌即使增加，基本也在2個以內(nèi)，反映了新品迭代不足的問題。消費者對單一產(chǎn)品的囤貨力顯著下降，消費者更加追求新品迭代以及高性價比。

銀河證券：軍工三季度利潤端承壓，強需求預(yù)期下“靜待花開”

銀河證券認(rèn)為，受降價、訂單延遲等影響，軍工板塊營收增速放緩，利潤端繼續(xù)承壓，軍工子板塊景氣度分化明顯，航空/航發(fā)板塊表現(xiàn)搶眼。國內(nèi)低軌衛(wèi)星星座組網(wǎng)迫切，衛(wèi)星發(fā)射和制造產(chǎn)業(yè)鏈加速布局，衛(wèi)星/北斗子板塊長期成長空間打開。導(dǎo)彈產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)低迷，但需求端未減弱，24年或成為反轉(zhuǎn)之年。年初以來，軍工板塊估值風(fēng)險釋放較為充分，風(fēng)險收益比大幅提升，三季報后進入投資布局期，靜待東風(fēng)再啟航。

本文轉(zhuǎn)載自“財聯(lián)社”，智通財經(jīng)編輯：陳雯芳。