港股概念追蹤 | 國(guó)內(nèi)OLED需求陡增 漲價(jià)趨勢(shì)已現(xiàn) 產(chǎn)業(yè)將開(kāi)啟新一輪景氣周期(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，據(jù)群智咨詢(xún)最新報(bào)告顯示，進(jìn)入四季度，隨著小米14系列、華為Mate60系列、蘋(píng)果iPhone15系列旗艦機(jī)型熱賣(mài)，以及其他手機(jī)廠(chǎng)商持續(xù)高端化，使國(guó)內(nèi)柔性O(shè)LED需求陡增，造成結(jié)構(gòu)性供應(yīng)緊張的局面，推動(dòng)面板價(jià)格上漲。同時(shí)，根據(jù)供應(yīng)鏈消息，近日國(guó)內(nèi)柔性O(shè)LED面板開(kāi)始漲價(jià)，預(yù)計(jì)這一輪漲幅會(huì)在10%以上，而且會(huì)持續(xù)。華西證券表示，OLED面板在盈利性長(zhǎng)期承壓的情況下，漲價(jià)是必然趨勢(shì)，在LCD大尺寸面板漲價(jià)的帶動(dòng)下，產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)盈利性的積極性更高，該行預(yù)計(jì)明年面板大、中、小尺寸都會(huì)有一定的價(jià)格漲幅。相關(guān)概念股：京東方精電(00710)、信利國(guó)際(00732)、億都(國(guó)際控股)(00259)、華顯光電(00334)。

市場(chǎng)消息，11月13日，vivo正式發(fā)布全能影像旗艦vivoX100系列新品，該產(chǎn)品搭載了BOE(京東方)柔性O(shè)LED超高清護(hù)眼屏。作為國(guó)內(nèi)在柔性O(shè)LED領(lǐng)域布局早、技術(shù)優(yōu)、市場(chǎng)應(yīng)用廣的企業(yè)，BOE(京東方)在OLED領(lǐng)域已積累了深厚的技術(shù)實(shí)力和強(qiáng)大的研發(fā)能力。據(jù)Omdia數(shù)據(jù)顯示，2023單年BOE(京東方)第一億片柔性O(shè)LED屏幕下線(xiàn)，折疊產(chǎn)品累計(jì)突破千萬(wàn)片;柔性O(shè)LED出貨量已連續(xù)多年穩(wěn)居國(guó)內(nèi)第一，全球第二。

此外，近期有業(yè)內(nèi)人士透露，京東方最近獲得了蘋(píng)果iPhone15標(biāo)準(zhǔn)版機(jī)型(6.1英寸)OLED面板的認(rèn)證，并開(kāi)始為其出貨，預(yù)計(jì)今年的供貨量為200萬(wàn)部。雖然由于質(zhì)量問(wèn)題，京東方的供貨比三星顯示和LG顯示晚了一些，但最終還是實(shí)現(xiàn)了進(jìn)入蘋(píng)果iPhone15供應(yīng)鏈的目標(biāo)。

市場(chǎng)調(diào)研公司StonePartners預(yù)測(cè)，今年iPhone15系列的出貨量為8700萬(wàn)部，iPhone15系列的OLED屏幕的供應(yīng)量則比這個(gè)數(shù)字高出30%左右，達(dá)到1.15億部。其中，三星占71%，LG占26%，京東方占3%。

近日，京東方也在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，智能手機(jī)面板價(jià)格在過(guò)去很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)下降幅度較大，但隨著經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和智能手機(jī)需求的增長(zhǎng)，預(yù)期行業(yè)有望實(shí)現(xiàn)溫和反彈或復(fù)蘇。同時(shí)，柔性AMOLED滲透率逐漸提升，柔性AMOLED技術(shù)在智能手機(jī)領(lǐng)域的應(yīng)用將保持相對(duì)確定的增長(zhǎng)。隨著手機(jī)面板需求環(huán)比預(yù)期增長(zhǎng)，下半年行業(yè)柔性AMOLED手機(jī)面板出貨量有望逐季提升。

與此同時(shí)，三星顯示和樂(lè)金顯示也正積極拓展其OLED顯示器面板業(yè)務(wù)。據(jù)Omdia報(bào)告顯示，三星顯示和樂(lè)金顯示今年OLED顯示器面板的出貨目標(biāo)為100萬(wàn)片，其中三星顯示70萬(wàn)片，樂(lè)金顯示30萬(wàn)片。然而，由于終端市場(chǎng)的挑戰(zhàn)，最新結(jié)果顯示，今年的OLED顯示器面板出貨量將約為853000片。展望2024年，三星顯示和樂(lè)金顯示計(jì)劃OLED顯示器面板的出貨量力爭(zhēng)同比增長(zhǎng)100%，三星顯示為150萬(wàn)片，樂(lè)金顯示為40萬(wàn)片。

整體來(lái)看，據(jù)群智咨詢(xún)數(shù)據(jù)顯示，2023年三季度全球OLED智能手機(jī)面板出貨1.7億片，同比增長(zhǎng)約19.0%;其中柔性O(shè)LED出貨約1.3億片，同比增長(zhǎng)約23.0%，剛性O(shè)LED出貨約3500萬(wàn)片，同比增長(zhǎng)6.2%。

國(guó)內(nèi)方面，隨著國(guó)內(nèi)OLED面板廠(chǎng)的產(chǎn)能釋放和產(chǎn)品力的提升，終端品牌持續(xù)加大國(guó)產(chǎn)化導(dǎo)入力度，國(guó)內(nèi)OLED面板廠(chǎng)出貨量保持快速的增長(zhǎng)，2023年三季度大陸OLED面板出貨約7340億片，同比增長(zhǎng)75%，占全球市場(chǎng)份額的44.3%。其中，國(guó)內(nèi)柔性O(shè)LED面板貢獻(xiàn)約6400萬(wàn)片，同比大幅增長(zhǎng)約116%，市場(chǎng)份額增長(zhǎng)至約49.2%。

該機(jī)構(gòu)指出，2023年下半年隨著智能手機(jī)終端市場(chǎng)的逐漸復(fù)蘇，智能手機(jī)面板市場(chǎng)逐漸向好，三季度面板也開(kāi)始迎來(lái)了“量?jī)r(jià)齊升”。按照當(dāng)前趨勢(shì)，DSCC也認(rèn)為，隨著柔性O(shè)LED面板的需求持續(xù)增加，預(yù)計(jì)明年價(jià)格將會(huì)繼續(xù)上漲，這將使國(guó)內(nèi)頭部廠(chǎng)商的盈利能力持續(xù)增強(qiáng)。

光大證券認(rèn)為，OLED歷經(jīng)消費(fèi)電子去庫(kù)存周期，價(jià)格已經(jīng)觸底且有回暖預(yù)期，基于對(duì)OLED存量市場(chǎng)和增量市場(chǎng)的判斷，OLED產(chǎn)業(yè)將開(kāi)啟新一輪的景氣周期。該行表示，OLED行業(yè)的高成長(zhǎng)性以及國(guó)產(chǎn)廠(chǎng)商份額的提升，全面看好國(guó)產(chǎn)OLED產(chǎn)業(yè)鏈。

相關(guān)概念股：

京東方精電(00710)：京東方精電有限公司的核心業(yè)務(wù)主要是汽車(chē)顯示器和工業(yè)顯示器，BOEVx是京東方汽車(chē)顯示器業(yè)務(wù)的唯一銷(xiāo)售平臺(tái)。該公司在中國(guó)，韓國(guó)，日本，歐洲和美國(guó)等地經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，并與一些規(guī)模較大的一級(jí)客戶(hù)建立了戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。

信利國(guó)際(00732)：高品質(zhì)液晶顯示器及組件為公司主營(yíng)業(yè)務(wù)之一。

億都(國(guó)際控股)(00259)：公司是一家主要從事液晶顯示器及相關(guān)產(chǎn)品制造及銷(xiāo)售的香港投資控股公司。

華顯光電(00334)：該公司是一家主要從事平板顯示產(chǎn)品業(yè)務(wù)的香港投資控股公司，主要業(yè)務(wù)則包括供電腦及手機(jī)使用的液晶顯示器模組及薄膜晶體管液晶顯示屏等平板顯示產(chǎn)品的制造及銷(xiāo)售。