港股概念追蹤 | 再破記錄！雙11當(dāng)天快遞業(yè)務(wù)量達(dá)6.39億件 電商傳統(tǒng)旺季下行業(yè)需求仍維持高增(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，國家郵政局監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2023年11月1日至11日，全國郵政快遞企業(yè)共攬收快遞包裹52.64億件，同比增長23.22%，日均業(yè)務(wù)量是平日業(yè)務(wù)量的1.4倍。其中，11月11日當(dāng)天，共攬收快遞包裹6.39億件，是平日業(yè)務(wù)量的1.87倍，同比增長15.76%?！半p11”期間快遞業(yè)務(wù)量再次刷新紀(jì)錄。光大證券表示，展望Q4，進(jìn)入電商行業(yè)傳統(tǒng)旺季，實(shí)物網(wǎng)購需求有望集中釋放，快遞行業(yè)需求仍能維持較高增速。

盡管今年“雙十一”峰值搜索量較去年同期下降了60%，在熱搜榜上的時(shí)長也銳減到一半，但事實(shí)上“雙十一”依然有新的亮點(diǎn)。截至11月11日下午，天貓有402個(gè)品牌成交破億元，超3.8萬個(gè)品牌同比增速超過100%;京東則表示累計(jì)已有約300個(gè)品牌銷售破億元，大量品牌、商家仍保持著銷售高速增長態(tài)勢。在各大電商平臺上，國貨品牌備受消費(fèi)者追捧。

放眼快遞行業(yè)，依然是一番熱鬧景象。我國快遞業(yè)務(wù)量單月破百億件已成為常態(tài)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，自3月起，我國單月快遞量超百億件，月均業(yè)務(wù)收入超900億元，創(chuàng)歷史新高。

今年的快遞業(yè)務(wù)旺季繼續(xù)在11月1日和11月11日形成兩波高峰，分?jǐn)偭诵袠I(yè)在單個(gè)高峰的壓力，運(yùn)行更加平穩(wěn)。從趨勢來看，國家郵政局稱，今年是郵政快遞業(yè)自2010年以來第14次迎戰(zhàn)快遞業(yè)務(wù)旺季。今年的快遞業(yè)務(wù)旺季從11月1日開始，到2024年春節(jié)前夕結(jié)束，時(shí)長102天。

此外，我國快遞業(yè)務(wù)量連續(xù)9年位居世界第一，10月23日，2023年的第1000億件快件產(chǎn)生，比2022年達(dá)到千億件提前了39天時(shí)間，又創(chuàng)新的紀(jì)錄。快遞量的增長折射出我國消費(fèi)市場的蓬勃活力。今年前三季度，我國社會消費(fèi)品零售總額342107億元，同比增長6.8%。

國家郵政局郵政業(yè)安全中心數(shù)據(jù)管理處副處長許良鋒表示，基于快遞大數(shù)據(jù)平臺分析，行業(yè)運(yùn)行處于高位發(fā)展態(tài)勢。

不過，從第三季度業(yè)績來看，受各方面因素影響，加盟制快遞公司普遍呈現(xiàn)“增收不增利”的情況。如申通三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入102.5億元，同比增長12.43%；凈利潤274.14萬元，同比下降87.73%。圓通三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤為7.98億元，較去年同期減少了19.98%。

展望四季度業(yè)績，東莞證券表示，“雙11”將帶動快遞業(yè)件量增長，物流“平峰填谷”將明顯降低快遞企業(yè)的運(yùn)營成本。在成本優(yōu)化帶動下，快遞企業(yè)的利潤增長有望成為超預(yù)期事件。上海證券研報(bào)認(rèn)為，進(jìn)入旺季以后，核心快遞公司的規(guī)模效應(yīng)疊加其成本管控能力持續(xù)改善，或?qū)榭爝f企業(yè)創(chuàng)造更多的利潤空間。

此前，中信證券就發(fā)布研究報(bào)告表示，快遞龍頭去年以來累計(jì)的富裕產(chǎn)能有望在旺季充分釋放，料為2024年價(jià)格競爭轉(zhuǎn)向良性奠定基礎(chǔ)。該行認(rèn)為目前快遞板塊悲觀預(yù)期或已充分反映，建議關(guān)注快遞龍頭估值筑底帶來的左側(cè)布局機(jī)會。

華泰證券則發(fā)布研究報(bào)告稱，短期，受快遞行業(yè)季節(jié)性影響，預(yù)計(jì)10-11月快遞件量環(huán)比保持上行；10月價(jià)格或在較高基數(shù)上環(huán)比下滑，11月環(huán)比有望顯著上漲。中期，該行認(rèn)為電商快遞競爭周期不變，淡季價(jià)格競爭或成為常態(tài)。長期看，價(jià)格競爭有利于提升行業(yè)集中度，促進(jìn)尾部企業(yè)出清。頭部企業(yè)件量規(guī)模擴(kuò)大有望提升產(chǎn)能利用效率，疊加數(shù)字化工具優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)管理與經(jīng)營質(zhì)量，主要頭部個(gè)股盈利能力有望進(jìn)一步提高。

相關(guān)概念股：

京東物流(02618)：京東物流(02618)發(fā)布德邦股份(603056.SH)2023年第三季度業(yè)績，于2023年前三季度，德邦實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入254.43億元(人民幣，下同)，同比增長11.51%;歸屬于上市公司股東的凈利潤4.71億元，同比增長44.47%;歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤2.82億元，同比增長183.52%;基本每股收益0.46元/股。

中通快遞-SW(02057)：9月末東方證券發(fā)布研究報(bào)告稱，首予中通快遞-W“買入”評級，預(yù)測2023-25年EPS分別為11.19/13.61/15.63元，目標(biāo)價(jià)231.64港元。公司多年領(lǐng)先的穩(wěn)定服務(wù)塑造稀缺性溢價(jià)能力，全鏈路高效的管理帶來成本優(yōu)勢，同建共享+數(shù)字化打造底層加盟網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)固根基。另在政策與盈利優(yōu)勢的助力下掌握競爭主導(dǎo)權(quán)，強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)能力+全生態(tài)布局占據(jù)快遞行業(yè)邊際增長先機(jī)，有望進(jìn)一步高筑龍頭地位。

圓通速遞國際(06123)：8月，圓通國際快遞公布2023年中期業(yè)績，收益為約24.676億港元，同比減少28.26%;公司權(quán)益股東應(yīng)占溢利約1.08億港元，同比減少11.89%;每股盈利25.74港仙。

順豐同城(09699)：10月下旬，交銀國際發(fā)布研究報(bào)告稱，重申順豐同城“買入”評級，股價(jià)有回升空間，考慮2024年利潤轉(zhuǎn)正確定性，目標(biāo)價(jià)11.7港元。該行認(rèn)為，順豐同城業(yè)務(wù)運(yùn)營穩(wěn)定，預(yù)計(jì)下半年業(yè)績表現(xiàn)仍符合此前預(yù)期，利潤持續(xù)釋放。