港股概念追蹤 | 再破記錄!雙11當(dāng)天快遞業(yè)務(wù)量達(dá)6.39億件 電商傳統(tǒng)旺季下行業(yè)需求仍維持高增(附概念股)

10月23日,2023年的第1000億件快件產(chǎn)生,比2022年達(dá)到千億件提前了39天時(shí)間,又創(chuàng)新的紀(jì)錄。

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉,國家郵政局監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,2023年11月1日至11日,全國郵政快遞企業(yè)共攬收快遞包裹52.64億件,同比增長23.22%,日均業(yè)務(wù)量是平日業(yè)務(wù)量的1.4倍。其中,11月11日當(dāng)天,共攬收快遞包裹6.39億件,是平日業(yè)務(wù)量的1.87倍,同比增長15.76%?!半p11”期間快遞業(yè)務(wù)量再次刷新紀(jì)錄。光大證券表示,展望Q4,進(jìn)入電商行業(yè)傳統(tǒng)旺季,實(shí)物網(wǎng)購需求有望集中釋放,快遞行業(yè)需求仍能維持較高增速。

盡管今年“雙十一”峰值搜索量較去年同期下降了60%,在熱搜榜上的時(shí)長也銳減到一半,但事實(shí)上“雙十一”依然有新的亮點(diǎn)。截至11月11日下午,天貓有402個(gè)品牌成交破億元,超3.8萬個(gè)品牌同比增速超過100%;京東則表示累計(jì)已有約300個(gè)品牌銷售破億元,大量品牌、商家仍保持著銷售高速增長態(tài)勢。在各大電商平臺上,國貨品牌備受消費(fèi)者追捧。

放眼快遞行業(yè),依然是一番熱鬧景象。我國快遞業(yè)務(wù)量單月破百億件已成為常態(tài)。據(jù)統(tǒng)計(jì),自3月起,我國單月快遞量超百億件,月均業(yè)務(wù)收入超900億元,創(chuàng)歷史新高。

今年的快遞業(yè)務(wù)旺季繼續(xù)在11月1日和11月11日形成兩波高峰,分?jǐn)偭诵袠I(yè)在單個(gè)高峰的壓力,運(yùn)行更加平穩(wěn)。從趨勢來看,國家郵政局稱,今年是郵政快遞業(yè)自2010年以來第14次迎戰(zhàn)快遞業(yè)務(wù)旺季。今年的快遞業(yè)務(wù)旺季從11月1日開始,到2024年春節(jié)前夕結(jié)束,時(shí)長102天。

此外,我國快遞業(yè)務(wù)量連續(xù)9年位居世界第一,10月23日,2023年的第1000億件快件產(chǎn)生,比2022年達(dá)到千億件提前了39天時(shí)間,又創(chuàng)新的紀(jì)錄。快遞量的增長折射出我國消費(fèi)市場的蓬勃活力。今年前三季度,我國社會消費(fèi)品零售總額342107億元,同比增長6.8%。

國家郵政局郵政業(yè)安全中心數(shù)據(jù)管理處副處長許良鋒表示,基于快遞大數(shù)據(jù)平臺分析,行業(yè)運(yùn)行處于高位發(fā)展態(tài)勢。

不過,從第三季度業(yè)績來看,受各方面因素影響,加盟制快遞公司普遍呈現(xiàn)“增收不增利”的情況。如申通三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入102.5億元,同比增長12.43%;凈利潤274.14萬元,同比下降87.73%。圓通三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤為7.98億元,較去年同期減少了19.98%。

展望四季度業(yè)績,東莞證券表示,“雙11”將帶動快遞業(yè)件量增長,物流“平峰填谷”將明顯降低快遞企業(yè)的運(yùn)營成本。在成本優(yōu)化帶動下,快遞企業(yè)的利潤增長有望成為超預(yù)期事件。上海證券研報(bào)認(rèn)為,進(jìn)入旺季以后,核心快遞公司的規(guī)模效應(yīng)疊加其成本管控能力持續(xù)改善,或?qū)榭爝f企業(yè)創(chuàng)造更多的利潤空間。

此前,中信證券就發(fā)布研究報(bào)告表示,快遞龍頭去年以來累計(jì)的富裕產(chǎn)能有望在旺季充分釋放,料為2024年價(jià)格競爭轉(zhuǎn)向良性奠定基礎(chǔ)。該行認(rèn)為目前快遞板塊悲觀預(yù)期或已充分反映,建議關(guān)注快遞龍頭估值筑底帶來的左側(cè)布局機(jī)會。

華泰證券則發(fā)布研究報(bào)告稱,短期,受快遞行業(yè)季節(jié)性影響,預(yù)計(jì)10-11月快遞件量環(huán)比保持上行;10月價(jià)格或在較高基數(shù)上環(huán)比下滑,11月環(huán)比有望顯著上漲。中期,該行認(rèn)為電商快遞競爭周期不變,淡季價(jià)格競爭或成為常態(tài)。長期看,價(jià)格競爭有利于提升行業(yè)集中度,促進(jìn)尾部企業(yè)出清。頭部企業(yè)件量規(guī)模擴(kuò)大有望提升產(chǎn)能利用效率,疊加數(shù)字化工具優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)管理與經(jīng)營質(zhì)量,主要頭部個(gè)股盈利能力有望進(jìn)一步提高。

相關(guān)概念股:

京東物流(02618):京東物流(02618)發(fā)布德邦股份(603056.SH)2023年第三季度業(yè)績,于2023年前三季度,德邦實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入254.43億元(人民幣,下同),同比增長11.51%;歸屬于上市公司股東的凈利潤4.71億元,同比增長44.47%;歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤2.82億元,同比增長183.52%;基本每股收益0.46元/股。

中通快遞-SW(02057):9月末東方證券發(fā)布研究報(bào)告稱,首予中通快遞-W“買入”評級,預(yù)測2023-25年EPS分別為11.19/13.61/15.63元,目標(biāo)價(jià)231.64港元。公司多年領(lǐng)先的穩(wěn)定服務(wù)塑造稀缺性溢價(jià)能力,全鏈路高效的管理帶來成本優(yōu)勢,同建共享+數(shù)字化打造底層加盟網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)固根基。另在政策與盈利優(yōu)勢的助力下掌握競爭主導(dǎo)權(quán),強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)能力+全生態(tài)布局占據(jù)快遞行業(yè)邊際增長先機(jī),有望進(jìn)一步高筑龍頭地位。

圓通速遞國際(06123):8月,圓通國際快遞公布2023年中期業(yè)績,收益為約24.676億港元,同比減少28.26%;公司權(quán)益股東應(yīng)占溢利約1.08億港元,同比減少11.89%;每股盈利25.74港仙。

順豐同城(09699):10月下旬,交銀國際發(fā)布研究報(bào)告稱,重申順豐同城“買入”評級,股價(jià)有回升空間,考慮2024年利潤轉(zhuǎn)正確定性,目標(biāo)價(jià)11.7港元。該行認(rèn)為,順豐同城業(yè)務(wù)運(yùn)營穩(wěn)定,預(yù)計(jì)下半年業(yè)績表現(xiàn)仍符合此前預(yù)期,利潤持續(xù)釋放。

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