央行：著力推動存貸款利率市場化 適時調(diào)整優(yōu)化房貸利率政策

智通財經(jīng)APP獲悉，11月6日，央行貨幣政策司發(fā)布專欄文章表示，著力推動存貸款利率市場化。一是推進貸款市場報價利率(LPR)改革。二是建立存款利率市場化調(diào)整機制。此外，適時調(diào)整優(yōu)化房貸利率政策。建立新發(fā)放首套房貸利率政策動態(tài)調(diào)整機制，調(diào)降房貸利率政策下限，推動降低存量首套房貸利率。

原文如下：

持續(xù)深化利率市場化改革

貨幣政策司

中央金融工作會議強調(diào)，要堅持深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。利率市場化是金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的核心內(nèi)容之一。中國人民銀行將貫徹落實習近平總書記重要講話精神和中央金融工作會議部署，堅持把金融服務(wù)實體經(jīng)濟作為根本宗旨，持續(xù)深化利率市場化改革，健全市場化利率形成、調(diào)控和傳導機制，更好發(fā)揮利率在金融資源配置中的關(guān)鍵作用，引導融資成本持續(xù)下降，不斷提升貨幣政策支持實體經(jīng)濟發(fā)展的質(zhì)效。

一、利率市場化改革取得新成效

(一)著力推動存貸款利率市場化。一是推進貸款市場報價利率(LPR)改革。2019年8月中國人民銀行改革完善LPR報價形成機制，LPR成為金融機構(gòu)貸款利率定價的參考基準。改革以來，1年期LPR和5年期以上LPR分別累計降低0.8個和0.65個百分點，帶動企業(yè)貸款加權(quán)平均利率從2019年7月的5.32%降至2023年9月的3.82%，創(chuàng)有統(tǒng)計以來最低水平。二是建立存款利率市場化調(diào)整機制。2022年4月，中國人民銀行指導建立了存款利率市場化調(diào)整機制，利率自律機制成員參考市場利率變化合理調(diào)整存款利率水平。2022年9月、2023年6月和9月，主要金融機構(gòu)先后三次主動下調(diào)存款利率，中長期定期存款利率下調(diào)幅度更大，存款利率市場化程度顯著提升。2023年9月，新發(fā)生定期存款加權(quán)平均利率為2.04%，較2022年4月下降0.4個百分點。

(二)適時調(diào)整優(yōu)化房貸利率政策。一是建立新發(fā)放首套房貸利率政策動態(tài)調(diào)整機制。適應(yīng)房地產(chǎn)市場供求關(guān)系發(fā)生重大變化的新形勢，2022年12月，中國人民銀行、原銀保監(jiān)會建立新發(fā)放首套房貸利率政策動態(tài)調(diào)整機制，在因城施策原則下，有序?qū)崿F(xiàn)房貸利率政策的雙向動態(tài)調(diào)整。有效支持城市政府用足用好政策工具箱，既體現(xiàn)房地產(chǎn)市場區(qū)域特征，也有利于穩(wěn)定政策預期。二是調(diào)降房貸利率政策下限。2022年5月和2023年8月，分別下調(diào)首套和二套房貸利率政策下限0.2個和0.4個百分點，進一步拓寬房貸利率自主定價空間，引導降低新發(fā)放房貸利率，支持居民剛性和改善性住房需求。2023年9月，新發(fā)放房貸加權(quán)平均利率4.02%，同比下降0.32個百分點。三是推動降低存量首套房貸利率。2023年8月，中國人民銀行、金融監(jiān)管總局明確，符合條件的存量首套房貸借款人可與承貸金融機構(gòu)協(xié)商降低利率。中國人民銀行指導金融機構(gòu)按照市場化、法治化原則，迅速落實，向借款人讓利。降低存量房貸利率工作已基本完成，超過22萬億元存量房貸利率下調(diào)，平均降幅0.73個百分點，惠及超5000萬戶、1.5億人，每年減少借款人利息支出1600-1700億元，戶均每年減少3200元。

(三)有效維護利率市場競爭秩序。貸款利率方面，督促金融機構(gòu)堅持風險定價原則，理順貸款利率與國債收益率等市場利率之間的關(guān)系，合理確定貸款利率水平。積極推動放貸機構(gòu)明示貸款年化利率，充分保護金融消費者知情權(quán)和自主選擇權(quán)。存款利率方面，督促金融機構(gòu)規(guī)范存款利率定價行為，防范破壞市場競爭秩序的不合理定價行為。

二、持續(xù)深化利率市場化改革的三個發(fā)力重點

(一)健全市場化利率形成、調(diào)控和傳導機制，疏通資金進入實體經(jīng)濟的渠道，促進優(yōu)化金融資源配置。一是按照健全中國特色貨幣政策調(diào)控框架要求，持續(xù)完善以中央銀行政策利率為核心、利率走廊機制作用有效發(fā)揮、目標利率圍繞政策利率運行的中央銀行利率調(diào)控機制。二是持續(xù)在貨幣市場、債券市場、信貸市場培育質(zhì)押式回購利率(DR)、國債收益率、LPR等指標性利率，提升市場基準利率的權(quán)威性和公信力，準確反映市場資金供求狀況，為市場定價提供重要參考，并發(fā)揮好作為浮動利率金融產(chǎn)品定價基準的重要作用。三是健全“市場利率+央行引導→LPR→貸款利率”和“LPR+國債收益率→存款利率”的利率傳導機制，中央銀行通過貨幣政策工具調(diào)節(jié)銀行體系流動性，釋放利率調(diào)控信號，引導貨幣市場利率運行，最終傳導至債券、貸款和存款利率，有效調(diào)節(jié)資金供求和資源配置，實現(xiàn)貨幣政策調(diào)控目標。

(二)推動存貸款利率進一步市場化，堅持用改革的辦法，引導融資成本持續(xù)下降。持續(xù)釋放LPR改革效能，督促LPR報價行繼續(xù)健全報價機制、提高報價質(zhì)量，增強LPR對實際貸款利率定價的指導性，鞏固企業(yè)融資和居民信貸成本下降的成效。發(fā)揮存款利率市場化調(diào)整機制重要作用，引導金融機構(gòu)根據(jù)市場利率變化，合理確定存款利率水平，增強支持實體經(jīng)濟的能力和可持續(xù)性。進一步健全利率自律機制，促進金融機構(gòu)提升自主定價能力，增強金融市場競爭性，有效維護市場秩序。

(三)持續(xù)提升房貸利率市場化程度，更好支持剛性和改善性住房需求。堅決落實促進金融與房地產(chǎn)良性循環(huán)要求，持續(xù)完善差別化住房信貸政策，發(fā)揮新發(fā)放首套房貸利率政策動態(tài)調(diào)整機制作用，繼續(xù)有序拓寬房貸利率自主定價空間，支持城市政府因城施策用好政策工具箱。堅持在市場化法治化軌道上推進金融創(chuàng)新發(fā)展，督促金融機構(gòu)繼續(xù)將降低存量房貸利率的成效落實到位，理順增量和存量房貸利率關(guān)系，減輕居民利息負擔，支持投資和消費。

本文編選自微信公眾號“中國人民銀行”，智通財經(jīng)編輯：劉家殷。