建銀國際：維持康師傅控股(00322)“持有”評級 目標(biāo)價下調(diào)至11港元

智通財經(jīng)APP獲悉，建銀國際發(fā)布研究報告稱，維持康師傅控股(00322)“跑贏大市”評級，單預(yù)期第三季方便面及飲品需求呆滯，銷售增長較預(yù)期疲弱，令渠道庫存增加，將下半年方便面收入增長預(yù)測由4.5%下調(diào)至3.4%，飲品銷售增長預(yù)測由8.6%下調(diào)至5.5%，目標(biāo)價由13港元下調(diào)至12.5港元。

報告中稱，公司本月起將部分中型瓶裝飲品的建議零售價，由3元人民幣上調(diào)至3.5元人民幣，加幅17%，部分大瓶裝飲品由4元人民幣上調(diào)至5元人民幣，加幅25%，以反映原材料及勞工成本上升。該行認(rèn)為加價將會改善銷售渠道的盈利能力，不過最終售價由零售商決定，將會顯示實際市場反應(yīng)。由于市場競爭激烈、消費復(fù)蘇緩慢，加價可能導(dǎo)致市場份額流失，拖累盈利增長。