瑞信：丘鈦科技(01478)盈喜不算意外 降目標價至13.6元

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞信研究報告稱，丘鈦科技(01478)發(fā)盈喜，預期去年度盈利有100%以上的升幅，不過該行認為沒有驚喜，因早前已預期增長1.97倍。

該行過去一個月，已調(diào)整丘鈦科技及其他手機鏡頭設備股行業(yè)的預期，相信目前仍處于多鏡頭的應用周期，但風險因素增加，令手機鏡頭設備股的毛利預期下降，2017-19年分別調(diào)低至12.3%、13.1%及13.6%。

該行表示，近期公司的配售行動已反映管理層對長遠公司的信心，相信未來的月度付運量數(shù)字、去年下半年的邊際利潤趨勢，及多鏡頭的大額訂單，將是未來股價的主要催化劑。瑞信下調(diào)丘鈦2017-19年每股盈利預期14%-18%，以反映較低的付運量及毛利率，目標價由16.4元降至13.6元，評級維持“中性”。