國泰君安：增發(fā)國債有望扭轉(zhuǎn)政府信息化投資預期

智通財經(jīng)APP獲悉，國泰君安發(fā)布研究報告稱，增發(fā)國債一方面應急管理信息化相關(guān)板塊直接受益，另一方面有望全面逆轉(zhuǎn)To G信息化低迷預期，看好政務信息化相關(guān)公司。推薦標的：數(shù)字政通(300075.SZ)等。受益標的：辰安科技(300523.SZ)等。

▍國泰君安主要觀點如下：

增發(fā)國債有望緩解地方政府財政壓力。

2023年10月24日新華社報道，中央財政將在四季度增發(fā)2023年國債10000億元，增發(fā)的國債全部通過轉(zhuǎn)移支付方式安排給地方，集中力量支持災后恢復重建和彌補防災減災救災短板，整體提升我國抵御自然災害的能力。

積極的財政政策有望大幅糾偏市場低迷的預期。雖然增發(fā)國債明確投資方向為災后重建及防災減災，但可以有效釋放地方政府財政壓力，將原本計劃用于該領(lǐng)域的資金釋放出來，彌補其他領(lǐng)域因資金不足而滯后的計劃。

應急管理信息化相關(guān)板塊或?qū)⒅苯邮芤妗?/strong>

本次增發(fā)國債資金使用方面，據(jù)財政部介紹，將重點用于八大方面：其中自然災害應急能力提升工程、城市排水防澇能力提升行動與應急管理信息化、城市地下管廊信息化等工程相契合。判斷與應急管理信息化相關(guān)的公司有望直接受益本次國債增發(fā)。

計算機多數(shù)公司業(yè)績受政府開支影響較大，增發(fā)國債有望全面修正板塊預期。

計算機行業(yè)中許多公司業(yè)績與政府開支大幅相關(guān)，雖然年初數(shù)字中國整體布局規(guī)劃發(fā)布，但受近期地方財政偏緊的影響，部分項目出現(xiàn)延期，影響市場對于To G領(lǐng)域的業(yè)績預期。尤其是政務信息化、醫(yī)療信息化、網(wǎng)絡安全等政府投資強相關(guān)細分領(lǐng)域。

目前短期業(yè)績承壓的預期已經(jīng)完全反應在股價中，增發(fā)國債將有望全面修復板塊未來預期。

風險提示：

政策推進節(jié)奏不及預期;政策傳導不暢。