堅(jiān)守新能源！在管基金Q3均跑輸基準(zhǔn)卻獲凈申購(gòu) 劉格菘：中長(zhǎng)期來(lái)看成長(zhǎng)性標(biāo)的吸引力已非常顯著

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，10月25日，“頂流”基金經(jīng)理、廣發(fā)基金副總經(jīng)理劉格菘在管產(chǎn)品公布2023年三季報(bào)。整體來(lái)看，截至9月末，劉格菘在管產(chǎn)品總規(guī)模為454.25億元，較6月末的461.01億元微降6.76億元，降幅為1.47%。

而從三季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，劉格菘在管6只產(chǎn)品均跑輸基準(zhǔn)。其中，廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng)混合基金A/C份額三季度跌幅均超過(guò)9%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-6.26%；而劉格菘和吳遠(yuǎn)怡共同管理的廣發(fā)創(chuàng)新升級(jí)混合則在三季度跌了17.14%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-1.58%。

雖然所有6只在管產(chǎn)品在三季度的業(yè)績(jī)均跑輸基準(zhǔn)，但其中有2只產(chǎn)品在三季度獲得了凈申購(gòu)，分別是廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng)混合和廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年持有期混合。

從持倉(cāng)來(lái)看，劉格菘旗下基金三季度堅(jiān)守既有持倉(cāng)，未做大的結(jié)構(gòu)調(diào)整。

作為劉格菘管理時(shí)間最長(zhǎng)的基金，2023年三季度，廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng)混合基金A類基金份額凈值增長(zhǎng)率為-9.79%，C類基金份額凈值增長(zhǎng)率為-9.87%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-6.26%。雖然業(yè)績(jī)依舊未能跑贏基準(zhǔn)，但2023年二季度和三季度，廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng)混合基金均呈現(xiàn)凈申購(gòu)態(tài)勢(shì)。

截至三季度末，廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng)混合基金的資產(chǎn)凈值為76.01億元，較二季度末時(shí)的82.76億元縮水6.75億元，下降幅度為8.16%。

倉(cāng)位方面，廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng)A在三季度末股票倉(cāng)位為87.45%，較二季度末的86.41%進(jìn)一步上升。不過(guò)其在三季度并未進(jìn)行換股，僅僅進(jìn)行了小幅度的調(diào)倉(cāng)。前十大重倉(cāng)股占基金凈值比為61.60%，與一季報(bào)的68.98%相比，前十大重倉(cāng)股持股集中度略微下降。

三季報(bào)顯示，廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng)混合的前十大重倉(cāng)股依次為賽力斯（601127.SH）、圣邦股份（300661.SZ）、晶澳科技（002459.SZ）、隆基綠能（601012.SH）、福萊特（601865.SH）、國(guó)聯(lián)股份（603613.SH）、億緯鋰能（300014.SZ）、普利特（002324.SZ）、卓勝微（300782.SZ）、錦浪科技（300763.SZ）。

具體來(lái)看，劉格菘在三季度小幅度增持圣邦股份、國(guó)聯(lián)股份、普利特、卓勝微與錦浪科技，單季度持倉(cāng)數(shù)量相對(duì)上期分別增長(zhǎng)了2.84%、5.35%、2.36%、3.98%、5.29%。

此外，與二季度相比，賽力斯、晶澳科技、隆基綠能、福萊特與億緯鋰能這5只個(gè)股的持股數(shù)量均未發(fā)生變化。值得注意的是，賽力斯由原先的第四大重倉(cāng)股躍升為此次的第一大重倉(cāng)股，占基金凈值比高達(dá)10.41%，屬于頂格配置；二季度大幅加倉(cāng)的圣邦股份、晶澳科技則分列第二大、第三大重倉(cāng)股。

此外，廣發(fā)科技先鋒混合三季度前十大重倉(cāng)股依次為塞力斯、陽(yáng)光電源（300274.SZ）、榮盛石化（002493.SZ）、晶澳科技、隆基綠能、億緯鋰能、圣邦股份、北方華創(chuàng)（002371.SZ）、國(guó)聯(lián)股份、天合光能（688599.SH）。

整體來(lái)看，劉格菘三季度的持倉(cāng)依然集中在光伏、電池等新能源相關(guān)的板塊。

劉格菘在三季報(bào)中表示，伴隨宏觀逆周期政策的持續(xù)發(fā)力，經(jīng)濟(jì)基本面將逐步企穩(wěn)回升，權(quán)益市場(chǎng)或迎來(lái)良好的投資機(jī)遇。

展望未來(lái)，劉格菘認(rèn)為，隨著宏觀政策逐步落地、經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇、資金層面流出趨緩，估值分位與成長(zhǎng)增速顯著不匹配的狀況會(huì)逐步改變，市場(chǎng)在經(jīng)歷極端情緒宣泄后終會(huì)回歸理性。中長(zhǎng)期來(lái)看，成長(zhǎng)性標(biāo)的的吸引力已經(jīng)非常顯著。