中信證券：維持港交所(00388)“買入”評級 目標(biāo)價384港元

智通財經(jīng)APP獲悉，中信證券發(fā)布研究報告稱，維持港交所(00388)“買入”評級，有望受益于ADT反彈和自身估值修復(fù)，目標(biāo)價384港元。公司3Q23歸母凈利潤同比增長30%，略超預(yù)期，主因：受益于海外高息環(huán)境，3Q23投資收益同比增長263%。盡管受內(nèi)地交易費率下調(diào)和人民幣匯率雙重影響，互聯(lián)互通收入占比3Q23仍維持在10.9%，但在當(dāng)前地緣政治環(huán)境下，互聯(lián)互通對交易的貢獻度有望進一步提升，若大宗交易機制落地，則是錦上添花。

報告中稱，港交所3Q23南向ADT為290億港元，同比增長32%，北向ADT為1061億人民幣，同比增長10%;2023年前三季度南向ADT為321億港元，同比增長10%，北向ADT為1082億人民幣，同比增長7%。但受人民幣貶值及A股費率調(diào)整等因素影響，2023年前三季度互聯(lián)互通總收入達到17.07億港元，同比下滑1%;3Q23互聯(lián)互通收入5.55億港元，同比增長3%，環(huán)比下滑6%，總收入占比仍為10.9%，與2Q23相若。2023年8月11日，內(nèi)地和香港監(jiān)管宣布就滬深港通機制引入大宗交易，為大宗交易提供交易價格和執(zhí)行的明確性，進一步提升交易效率。在當(dāng)前地緣政治環(huán)境下，該行預(yù)計互聯(lián)互通對港交所的重要性還將進一步提升。