野村：上調(diào)四大內(nèi)銀凈息差及盈測(cè) 看好工行(01398)及建行(00939)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，野村國(guó)際發(fā)表報(bào)告稱，市場(chǎng)憧憬內(nèi)地存準(zhǔn)率下降，貸款息差上升對(duì)大型銀行有利，因貸款需求強(qiáng)，及定價(jià)改善，再加上資金成本穩(wěn)定，而中型銀行也受惠存準(zhǔn)率下降，雖然中型銀行有去杠桿壓力，但存款規(guī)模相對(duì)較弱，帶來影響。

野村上調(diào)四大內(nèi)銀凈息差預(yù)測(cè)，今明兩年升2點(diǎn)子及4點(diǎn)子，分別升至2.19%及2.27%，中型銀行兩年均則調(diào)低11點(diǎn)子，而四大內(nèi)銀撥備前盈利，今明兩年均上調(diào)2%，中型銀行今年調(diào)低6%，明年調(diào)低2%。野村預(yù)期，工行(01398)及建行(00939)有最好凈息差表現(xiàn)，及撥備前盈利今年最強(qiáng)，相對(duì)招行(03968)及民行(01988)則最弱。

該行認(rèn)為，凈息差及撥備前盈利于大型及中型銀行乞出現(xiàn)分野，主要因存款能力不同。

該行表示，上調(diào)工行及建行目標(biāo)價(jià)14%及9%，分別至8.86元及8.68元，反映未來12個(gè)月有36%及14%上升空間，同時(shí)將交行評(píng)級(jí)由“減持”升至“中性”，目標(biāo)價(jià)升至6.53元，而招行、民行及信行(00998)則維持審慎，評(píng)級(jí)為“減持”，招行目標(biāo)價(jià)分升至19.28元，民行目標(biāo)價(jià)則降至6.2元，信行則升至4.5元。而工行及建行均為首選。