富瑞：石藥（01093）購武漢友芝友增強(qiáng)生物制藥能力 維持“買入”評級

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，富瑞發(fā)表研究報(bào)告稱，石藥集團(tuán)(01093)以3.56億元人民幣收購武漢友芝友39.56%股權(quán)，標(biāo)志石藥的生物制藥研發(fā)能力邁向另一個里程碑。

該行認(rèn)為交易估值合理，而且目標(biāo)公司為雙特異性抗體藥物的領(lǐng)先企業(yè)，全球目前僅得兩種相關(guān)藥物已登記。此次收購成本占總現(xiàn)金約7.8%。該行相信充足的現(xiàn)金流能支持持續(xù)的并購活動。該行予目標(biāo)價(jià)17.7元及“買入”評級。

另外，野村對此收購事宜持非常正面看法，相信有助加強(qiáng)石藥生物制藥能力，而石藥原先在此方面相對較弱。由于藥物研發(fā)仍處于初期，因此該行尚未計(jì)及此交易帶來的收入貢獻(xiàn)。野村重申目標(biāo)價(jià)22元及“買入”評級。