警惕中東局勢(shì)升級(jí)！高盛、小摩連發(fā)預(yù)警：地緣政治恐給股市帶來風(fēng)險(xiǎn)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛表示，如果地緣政治不確定性進(jìn)一步升級(jí)，任何潛在的股市反彈都將面臨風(fēng)險(xiǎn)。

目前，市場(chǎng)普遍擔(dān)憂，以色列和哈馬斯沖突的延長可能會(huì)沖擊石油供應(yīng)，抑制對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的需求。與此同時(shí)，投資者仍對(duì)貨幣政策的走向和不斷上升的債券收益率感到擔(dān)憂。

盡管新的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)給利率帶來“一些緩解”，并增加央行采取更溫和政策的可能性，但包括Cecilia Mariotti在內(nèi)的高盛團(tuán)隊(duì)在周三的一份報(bào)告中寫道，“長期的地緣政治不確定性，加上仍在通脹的宏觀環(huán)境，可能最終引發(fā)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長擔(dān)憂”。

在這種背景下，該行策略師們預(yù)計(jì)，股市在年底前出現(xiàn)的任何緩解性反彈都將是短暫的。

警告地緣政治可能對(duì)市場(chǎng)構(gòu)成威脅的不只有高盛。摩根大通策略師Marko Kolanovic本周表示，投資者應(yīng)尋求安全投資，因?yàn)橹袞|沖突引發(fā)的地緣政治緊張局勢(shì)加劇是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的又一個(gè)不利因素。

不過，到目前為止，市場(chǎng)一直非常平靜，自沖突開始以來，標(biāo)普500指數(shù)已經(jīng)出現(xiàn)了實(shí)質(zhì)性的上漲。反映美國波動(dòng)率的波動(dòng)率指數(shù)VIX仍然處于較低水平，目前已連續(xù)100多天低于20點(diǎn)的水平，這是五年來持續(xù)時(shí)間最長的一次。

并且，盡管中東沖突有升級(jí)的危險(xiǎn)，但華爾街交易員仍直接關(guān)注著不斷飆升的美國國債收益率和美國企業(yè)的利潤軌跡，交易員的對(duì)沖需求依然有限。

Edmond de Rothschild資產(chǎn)管理公司全球首席投資官Benjamin Melman表示:“投資者更傾向于離場(chǎng)觀望，看看事態(tài)如何發(fā)展，而不是反應(yīng)過度。這可能是智慧的象征。但這表明，當(dāng)方向變得更加明確時(shí)，我們必須做好看到強(qiáng)勁走勢(shì)的準(zhǔn)備。”