大和：上調(diào)思摩爾國際(06969)評級至“跑贏大市” 目標價降至6.8港元

智通財經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報告稱，將思摩爾國際(06969)目標價由8港元調(diào)低15%至6.8港元，將2024-25年利潤削減13%-16%以反映美國Vuse薄荷醇禁令潛在影響。但鑒于批準的增強的上行空間和潛在的催化劑Vuse的煙草口味，投資評級由“持有”上調(diào)至“跑贏大市”。

該行表示，思摩爾第三財季業(yè)績符合預期，加上美國FDA就針對Vuse薄荷醇口味產(chǎn)品更新行銷禁令(MDO)，過去1-2年由于監(jiān)管因素，該行對該股持非共識的謹慎態(tài)度。確實，在經(jīng)歷了所有不幸的事件之后，該兩個市場的監(jiān)管終于接近完全明確清晰。大和認為，市場已經(jīng)消化了最壞的情況，同時高估對思摩爾美國業(yè)務的影響。