“減肥神藥”火爆 哪家歡喜哪家愁？

智通財經(jīng)APP獲悉，最近幾周，減肥藥上了頭條新聞，因為一些公司稱減肥藥可能已經(jīng)對其利潤產(chǎn)生了影響。乍一看，這些被稱為GLP-1激動劑的藥物可能只會影響食品和飲料，但現(xiàn)實是，此類藥物可能會影響許多消費行業(yè)。

服裝零售商、博彩公司，甚至航空公司都可能受到減肥藥日益流行的影響。一些比較受歡迎的“減肥神藥”包括諾和諾德(NVO.US)的Wegovy和Ozempic，以及禮來(LLY.US)的Mounjaro。

美國銀行指出，雖然這些新藥的使用仍處于早期階段，但現(xiàn)在應(yīng)謹(jǐn)慎關(guān)注它們的潛在影響?！斑@些下游效應(yīng)的影響對市場來說還不太清楚，但從長遠來看，可能會改變消費者的行為，一些行業(yè)會受益，而另一些行業(yè)則面臨更高的風(fēng)險?！?/p>

美國銀行分析師Lorraine Hutchinson表示，這些藥物可能對服裝零售行業(yè)有利，因為它可能刺激人們更換衣服的周期。

Hutchinson表示：“減肥藥可能會增加對傳統(tǒng)零售商產(chǎn)品的需求……但對Torrid(CURV.US)等大碼女裝零售商的需求可能會下降?！薄拔覀冾A(yù)期Lululemon (LULU.US)和Deckers Outdoor(DECK.US)這樣的運動服裝品牌將獲益，因為GLP-1藥物支持更健康的生活方式。”

她補充說:“如果使用GLP-1的個人通過改變生活方式節(jié)省了錢，他們就可以用這些錢來購買服裝?！?/p>

美國銀行表示，根據(jù)目前的研究，肥胖和問題賭博(problem gambling，指賭博成癮的情況)之間可能存在聯(lián)系。美國銀行估計，這類賭博占所有博彩營收的10%-30%。如果給更多的人開減肥藥，這可能會導(dǎo)致問題賭博的減少，對這個行業(yè)產(chǎn)生負面影響。

美國銀行分析師Shaun Kelley表示:“這意味著GLP-1的使用可能會給美國商業(yè)博彩帶來0-4%的營收逆風(fēng)，而老虎機或區(qū)域博彩的風(fēng)險更高。”他補充說，因此，他正在密切關(guān)注博伊德賭場(BYD.US)、凱撒娛樂(CZR.US)、美高梅(MGM.US)、佩恩國民博彩(PENN.US)、Red Rock Resorts(RRR.US)。

盡管香煙廣告曾經(jīng)宣稱煙草可以抑制食欲，但美國銀行認(rèn)為，GLP-1藥物對該行業(yè)的影響將微乎其微。眾所周知，尼古丁會抑制食欲、胰島素水平和促進新陳代謝。

美國銀行的Lisa Lewandowski認(rèn)為，尼古丁主要被青少年和年輕成年女性用來控制體重?！坝捎谒麄兊氖杖?、居住地和保險范圍，這一小部分吸煙人群可能無法獲得這些減肥藥。此外，考慮到長期使用GLP-1藥物的可能性以及對年輕人飲食失調(diào)的擔(dān)憂，年輕患者可能會發(fā)現(xiàn)醫(yī)生在開這些藥物時猶豫不決?！?/p>

然而，考慮到目前正在進行使用GLP-1來減少對尼古丁和酒精等成癮物質(zhì)的渴望的研究，這些減肥藥物可能會對煙草的使用產(chǎn)生潛在的影響，波及菲利普莫里斯(PM.US)、奧馳亞(MO.US)、英美煙草(BTI.US)等公司。

可能從減肥藥中受益的一個行業(yè)是航空公司。更苗條的乘客意味著飛機上的總重量更輕，這可能會降低燃油消耗。燃油費用約占航空公司總費用的25%。

杰富瑞9月份表示，如果每位乘客平均減掉10磅體重，聯(lián)合大陸航空(UAL.US)每年可以節(jié)省8000萬美元。分析師Sheila Kahyaoglu稱:“各航空公司都應(yīng)該意識到這種好處。”

不過，達美航空(DAL.US)首席執(zhí)行官Ed Bastian在10月12日的第三季度財報電話會議上表示，他認(rèn)為減肥藥物不會對燃油預(yù)測產(chǎn)生影響。

盡管如此，市場仍將關(guān)注美國航空(AAL.US)、西南航空(LUV.US)等頂級航空公司管理層未來對這一問題的評論。