券商晨會(huì)精華 | 繼續(xù)看好政策力度持續(xù)加大背景下銀行板塊的投資機(jī)會(huì)

昨日大盤全天高開后震蕩反彈，滬指領(lǐng)漲。截至收盤，滬指漲0.94%，深成指漲0.83%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.76%。北向資金全天凈買入66.16億元。隔夜美股三大指數(shù)集體收跌，道指跌0.51%，納指跌0.63%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.62%。

在今日的券商晨會(huì)上，華泰證券認(rèn)為，PC/手機(jī)開始出現(xiàn)復(fù)蘇跡象，關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)投資機(jī)會(huì)；中金公司認(rèn)為，美債收益率或繼續(xù)停留高位；國泰君安指出，繼續(xù)看好政策力度持續(xù)加大背景下銀行板塊的投資機(jī)會(huì)。

華泰證券：PC/手機(jī)開始出現(xiàn)復(fù)蘇跡象 關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)投資機(jī)會(huì)

華泰證券指出，分析英偉達(dá)、英特爾、AMD、博通等18家全球領(lǐng)先芯片/終端廠商歷史及未來營收表現(xiàn)變化，得到以下行業(yè)周期復(fù)蘇節(jié)奏結(jié)論：1）數(shù)據(jù)中心：1H23傳統(tǒng)計(jì)算與AI加速計(jì)算需求分化明顯，展望2H23/2024，AI加速計(jì)算仍為全球數(shù)據(jù)中心市場增長主要驅(qū)動(dòng)力；2）PC：2Q23終端及芯片廠商業(yè)績已出現(xiàn)邊際改善，2H23將持續(xù)好轉(zhuǎn)；3）手機(jī)：3Q23復(fù)蘇跡象顯現(xiàn)，AI落地手機(jī)端將推動(dòng)下一輪換機(jī)潮。周期復(fù)蘇順序上，我們認(rèn)為：PC＞智能手機(jī)＞通用服務(wù)器。

中金公司：美債收益率或繼續(xù)停留高位

中金公司研報(bào)指出，美國9月CPI季調(diào)環(huán)比增長0.4%（市場預(yù)期0.3%），同比3.7%（市場預(yù)期3.6%），核心CPI與市場預(yù)期一致，季調(diào)環(huán)比0.3%，同比4.1%。通脹超預(yù)期的原因來自三個(gè)方面，一是住房中的業(yè)主等價(jià)租金（OER）環(huán)比增速反彈，二是油價(jià)上漲的傳導(dǎo)效應(yīng)仍在，三是住房以外的服務(wù)通脹粘性猶存。通脹超預(yù)期帶來一個(gè)重要啟發(fā)，那就是通脹放緩并非理所應(yīng)當(dāng)，而是要以持續(xù)的貨幣緊縮為前提，美聯(lián)儲(chǔ)或許可以不再加息，但對(duì)通脹保持高壓態(tài)勢將是必要的。我們預(yù)計(jì)未來數(shù)周美聯(lián)儲(chǔ)官員講話將更為小心，那些可能被市場解讀為鴿派的言論都是多余且不必要的。投資者對(duì)美國通脹前景也會(huì)更加謹(jǐn)慎，美債收益率或繼續(xù)停留高位（high for longer）。

國泰君安：繼續(xù)看好政策力度持續(xù)加大背景下銀行板塊的投資機(jī)會(huì)

國泰君安表示，目前銀行板塊估值、持倉均處于歷史底部，匯金增持是股價(jià)見底的有力信號(hào)，也從側(cè)面反映出當(dāng)前板塊具備較高的投資價(jià)值，有助于支撐銀行板塊估值修復(fù)。投資建議：繼續(xù)看好政策力度持續(xù)加大背景下銀行板塊的投資機(jī)會(huì)。

本文轉(zhuǎn)載自“財(cái)聯(lián)社”，智通財(cái)經(jīng)編輯：黃曉冬。