瑞銀：予領(lǐng)展(00823)“買入”評級 目標價59.2港元

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)表研究報告表示，近日與領(lǐng)展(00823)管理層進行交流，管理層透露將在公布截至9月底止中期業(yè)績后重啟回購，預期有助提升單位持有人回報，并計劃透過并購來推動增長，亦會積極評估資本循環(huán)利用的機會，給予“買入”評級，目標價59.2港元。

瑞銀于報告中指，管理層未就領(lǐng)展3.0戰(zhàn)略列出任何具體目標，但提到通過供股方式籌集約188億港元，目前仍剩余約90億港元，可用于潛在并購，重點關(guān)注澳洲及新加坡市場。

該行預期重啟回購將對其股價產(chǎn)生正面影響，然而長期的高利率環(huán)境仍是需要監(jiān)控的下行風險之一，預測香港資本利率每上升1個百分點，將導致領(lǐng)展凈負債比率提升4個百分點(現(xiàn)時為17.8%)。

年初至今內(nèi)地零售業(yè)復蘇較預期弱，領(lǐng)展年初至今內(nèi)地零售續(xù)租租金錄得單位數(shù)百分比的輕微負增長，遜于全年指引。至于香港方面，首財季香港零售商戶銷售增長4.4%，瑞銀認為復蘇較緩慢但零售續(xù)租租金正步入正軌。