大和：重申新東方-S(09901)“買入”評級 目標(biāo)價(jià)上調(diào)至48港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報(bào)告稱，基于需求強(qiáng)勁，重申新東方-S(09901)“買入”評級，將2024至25財(cái)年盈利預(yù)測上調(diào)1%至4%，目標(biāo)價(jià)由46港元上調(diào)至48港元。展望2024財(cái)年第二季，該行估計(jì)基于東方甄選直播業(yè)務(wù)的高基數(shù)，公司2024財(cái)年次季的收入增長將較首季回落，或同比增長29%至8.22億美元，經(jīng)營利潤率達(dá)6.4%。

該行相信，新東方-S(09901)2024財(cái)年首季收入同比增長38%，相對于公司指引增長32%至35%，市場預(yù)期增長35%至36%，主要受新計(jì)劃(STEAM和游學(xué)團(tuán))及今年夏季海外考試準(zhǔn)備的強(qiáng)勁需求推動。該行預(yù)測公司非通用會計(jì)準(zhǔn)則(non-GAAP)經(jīng)營利潤率擴(kuò)大210點(diǎn)子至15.1%，符合市場預(yù)期。