這次能順利上市？ 信利光電決定啟動IPO

本文選自“攝像頭觀察”微信公眾號，作者孫俐俐。

原本計劃借殼上市的信利光電，在歷經(jīng)幾次借殼上市計劃失利后，信利光電決定啟動IPO。

近日，筆者從中國證券監(jiān)督管理委員會獲悉，信利光電股份有限公司在中國證券監(jiān)督管理委員會官網(wǎng)披露招股說明書，擬在深交所創(chuàng)業(yè)板上市發(fā)行，發(fā)行股票總數(shù)不超過8000萬股，不超過發(fā)行后總股本的19.05%。本次公開發(fā)行股擬募集資金除了發(fā)行費用外，募集資金主要用于生物識別系統(tǒng)、車載集成觸控模組、光電研發(fā)中心建設(shè)、用于移動終端的MEMS微機(jī)電器件、汽車駕駛智能輔助系統(tǒng)、2.5D強(qiáng)化保護(hù)玻璃、曲面觸控屏、3D強(qiáng)化保護(hù)玻璃等項目，總投資為304，918.00萬元。

據(jù)預(yù)披露文件顯示，信利光電的主營業(yè)務(wù)為集成觸控模組、觸摸屏、微型攝像模組和指紋識別模組 等相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。本公司是國內(nèi)領(lǐng)先的觸控設(shè)備和微型攝像模組 制造商，以擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的電子元器件生產(chǎn)技術(shù)為依托，長期從事專業(yè)研發(fā)、 生產(chǎn)和銷售觸控器件、微型攝像模組等光電子器件產(chǎn)品。本公司主要產(chǎn)品廣泛應(yīng) 用于智能手機(jī)等消費類電子產(chǎn)品，以及汽車、工業(yè)控制設(shè)備、醫(yī)療設(shè)備、智能家 居與安防監(jiān)控等其他領(lǐng)域。

從股權(quán)結(jié)構(gòu)看，目前信利工業(yè)持有信利光電2.72億股股份，占發(fā)行前總股本的80%;此外，安華和合持有1914.3萬股，占比5.63%;華銀投資持有1277.35萬股，占比3.76%;信利國際持有1020.14萬股，占比3%;信利電子持有823.72萬股，占比2.42%;安華白云持有548.18萬股，占比1.61%;高信投資持有363.53萬股，占比1.07%。此外，建源投資、程輝投資、強(qiáng)勝投資、凱儀投資、浩之庚、輝鵬投資、成駿投資、HELL MUTH Jens Alfred及部分自然人也分享了少量股權(quán)。

對于該公司的優(yōu)勢，信利光電表示，由于擁有多年從事集成觸控模組、觸摸屏、微信攝像頭模組和指紋識別模組制造業(yè)務(wù)的經(jīng)驗，對于下游消費電子產(chǎn)品市場的定位精準(zhǔn)，逐漸建立起自身的核心競爭優(yōu)勢，從而能夠緊跟市場變化并對客戶需求快速做出反應(yīng)。

信利光電認(rèn)為，其核心競爭力主要體現(xiàn)在研發(fā)和技術(shù)優(yōu)勢、現(xiàn)代化管理優(yōu)勢、產(chǎn)品質(zhì)量保障優(yōu)勢、規(guī)模生產(chǎn)優(yōu)勢、一體化產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢、穩(wěn)定的客戶資源優(yōu)勢、市場認(rèn)可的自主品牌優(yōu)勢等7大方面。

信利光電在預(yù)披露文件上表示，信利光電在研發(fā)和技術(shù)方面，信利光電歷來重視研發(fā)力量的投入，堅持走自主創(chuàng)新的道路，截至2017年6月末，研發(fā)人員共計 1,793名，占公司員工總?cè)藬?shù)的12.18%，2017年1-6 月，公司研發(fā)投入達(dá)到29,671.47 萬元，真正實現(xiàn)以技術(shù)驅(qū)動生產(chǎn)力的業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)。

在集成觸控模組和觸摸屏業(yè)務(wù)方面，信利光電產(chǎn)品設(shè)計和生產(chǎn)技術(shù)已達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先水平。是國內(nèi)較早開始研發(fā)并實現(xiàn)量產(chǎn)薄膜式電容觸摸屏的制造商，也是國內(nèi)較早實現(xiàn)量產(chǎn)全貼合集成觸控模組工藝的制造商。同時，積極開發(fā)觸控相關(guān)產(chǎn)品，已成功開發(fā)并量產(chǎn)多種指紋識別產(chǎn)品。在微型攝像模組業(yè)務(wù)方面，信利光電在國內(nèi)率先實現(xiàn)千萬像素以上級別的微型攝像模組量產(chǎn)，并供應(yīng)給多個國內(nèi)外知名廠商;在國內(nèi)率先量產(chǎn)閉環(huán)式自動對焦攝像模組，并成功開發(fā)出高端1,600萬像素光學(xué)防抖攝像頭模組，引領(lǐng)了攝像模組行業(yè)的技術(shù)革新。

據(jù)筆者獲悉，信利光電積累了一批業(yè)內(nèi)主流的中高端客戶，在手機(jī)類產(chǎn)品中，擁有三星、索尼、微軟、HTC等國際知名手機(jī)品牌客戶，同時也與華為、OPPO、VIVO、金立、TCL 等國內(nèi)主流手機(jī)品牌客戶有著長期穩(wěn)定的合作;在車載類產(chǎn)品中，擁有通用、現(xiàn)代、豐田、本田、起亞、日產(chǎn)、大眾等中高端品牌客戶;在工業(yè)類產(chǎn)品中，擁有柯尼卡美能達(dá)、路創(chuàng)電子、 創(chuàng)新、美敦力等知名品牌客戶。

那么信利光電近期利潤情況又如何呢?數(shù)據(jù)顯示，2014年度、2015年度、2016年度，信利光電營業(yè)利潤分別為 89,312.08萬元、51,659.92萬元、61,010.21萬元;凈利潤分別為 77,029.76萬元、46,441.54萬元、52,384.26萬元。

不過2017年上半年，由于踩中樂視這顆“地雷”，該公司一次性性計提了樂視的壞賬準(zhǔn)備，影響金額為3.59億人民幣。其營業(yè)利潤也有盈轉(zhuǎn)虧，暴跌至-13,769.37萬元，凈利潤也跌至-10,557.40萬元。

對此，信利光電也直言，行業(yè)整體盈利水平降低、產(chǎn)品售價降低壓縮毛利空間、分類別產(chǎn)品毛利率差異、人工成本增加、匯兌損益等相關(guān)原因?qū)е聢蟾嫫趦?nèi)利潤有所下降。2017年1-6月，由于應(yīng)收樂視移動的貨款已存在重大減值風(fēng)險，應(yīng)收賬款計提大額壞賬準(zhǔn)備導(dǎo)致本期營業(yè)利潤和凈利潤下降幅度較大，面臨上市當(dāng)年營業(yè)利潤比上年下滑50%以上的風(fēng)險。

（編輯：姜禹）