高盛：維持友邦保險(01299)“買入”評級 目標(biāo)價101港元

智通財經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報告稱，維持友邦保險(01299)“買入”評級，目標(biāo)價101港元。投資者關(guān)注焦點(diǎn)是公司內(nèi)地業(yè)務(wù)，以及訪港內(nèi)地旅客業(yè)務(wù)的更新，特別來內(nèi)地相關(guān)產(chǎn)品組合前景及利潤率表現(xiàn)，友邦強(qiáng)調(diào)焦點(diǎn)在于經(jīng)銷團(tuán)隊，以及與銀行伙伴的合作，因為可以接觸較大量高端客戶。

該行認(rèn)為，友邦保險進(jìn)一步擴(kuò)充銀保業(yè)務(wù)，可能令利潤率受壓，不過部分銀行客戶基礎(chǔ)龐大，例如郵儲銀行(01658) 有3000萬至4000萬高端客戶，讓友邦的產(chǎn)品有很大增長空間。旗下可扣稅退休產(chǎn)品也針對富裕客戶，雖然利潤率相對較低，但有35%銷售來自新客戶。以往保障型產(chǎn)品的銷售，較多來自新銷售代理，隨著公司計劃招聘人手及擴(kuò)充網(wǎng)絡(luò)，預(yù)計過去三年因疫情致附加保障銷售增長多于新生意的趨勢將會逆轉(zhuǎn)。