花旗：維持微創(chuàng)機(jī)器人-B(02252)“買入/高風(fēng)險(xiǎn)”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)下調(diào)至45港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)布研究報(bào)告稱，維持微創(chuàng)機(jī)器人-B(02252)“買入/高風(fēng)險(xiǎn)”評(píng)級(jí)，并預(yù)計(jì)其會(huì)于2025年實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。另稱反貪腐運(yùn)動(dòng)預(yù)將進(jìn)一步影響第三季經(jīng)營(yíng)，預(yù)計(jì)銷售增長(zhǎng)將推遲至第四季至明年首季，相應(yīng)將2023至25年收入預(yù)測(cè)下調(diào)47%/13%/17%，目標(biāo)價(jià)由50港元下調(diào)至45港元。

報(bào)告中稱，公司中期收入同比增長(zhǎng)44%至4800萬元人民幣，較該行預(yù)測(cè)低約13%，期內(nèi)取得凈虧損約5.39億元人民幣，毛利率從2022年上半年的65.9%下降至46.4%，研發(fā)費(fèi)用也下降約7%，銷售費(fèi)用則增長(zhǎng)近一倍至1.27億元人民幣。此外，由于大型設(shè)備配置許可配額發(fā)放得較晚，導(dǎo)致公司旗艦產(chǎn)品圖邁圖邁手術(shù)機(jī)器人商業(yè)化進(jìn)展也較預(yù)期慢，今年上半年共中標(biāo)三份合約。