小摩：合和(00054)派特息機(jī)會高，升目標(biāo)至35.3元吁增持

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)表研究報(bào)告表示，合和實(shí)業(yè)(00054)以98﹒7億元悉售合和公路基建(00737)66.7%股權(quán)，并有意派發(fā)特別股息的消息正面，出售收益相當(dāng)于公司市值39%。出售合和公路基建后，合和實(shí)業(yè)將會成為一家純地產(chǎn)企業(yè)，假設(shè)地產(chǎn)資產(chǎn)的每股資產(chǎn)凈值折讓維持50%，出售的每股收益為11.3元，將有助帶動公司短期股價(jià)上升20%，該行將合和實(shí)業(yè)目標(biāo)價(jià)由34元上調(diào)至35.3元，維持“增持”評級。

該行稱，合和實(shí)業(yè)完成出售合和公路基建后，預(yù)期將可錄得出售收益49億元及每股現(xiàn)金流入11.3元，出售資產(chǎn)后，估計(jì)合和實(shí)業(yè)凈現(xiàn)金達(dá)100億元或每股11.7元，公司將會把出售收益用作發(fā)展合和中心二期、重建山坡一建筑群及QRE；物色中港投資機(jī)會；以及作一般營運(yùn)資金，該行并估計(jì)合和實(shí)業(yè)派發(fā)特別股息機(jī)會很高。