大華繼顯：維持新鴻基地產(chǎn)(00016)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至112.64港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大華繼顯發(fā)布研究報(bào)告稱，維持新鴻基地產(chǎn)(00016)“買入”評(píng)級(jí)，仍列為香港房地產(chǎn)行業(yè)的首選股，憧憬新地增長(zhǎng)中的投資物業(yè)組合可推動(dòng)公司中期增長(zhǎng)，但考慮更保守的銷售預(yù)測(cè)，將2024/25財(cái)年盈測(cè)分別下調(diào)16.8%及17.5%，目標(biāo)價(jià)由128.73港元降至112.64港元。

報(bào)告中稱，受香港房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)低于預(yù)期所拖累，公司2023財(cái)年基礎(chǔ)純利同比下跌16.9%，遜于市場(chǎng)預(yù)期，撇除匯兌影響，香港和內(nèi)地的零售投資組合仍展現(xiàn)出一定韌性。另2024財(cái)年香港及內(nèi)地權(quán)益合約銷售額目標(biāo)分別為330億及50億港元，大華表示對(duì)來年公司經(jīng)營(yíng)看法轉(zhuǎn)趨審慎，估計(jì)管理層將關(guān)注財(cái)務(wù)狀況安全性，預(yù)將凈負(fù)債率保持在20%以下，并會(huì)出售非核心資產(chǎn)，未來基礎(chǔ)純利股息派付比率將恢復(fù)至40%至50%的正常水平，也會(huì)嚴(yán)格控制資本支出。