廣發(fā)證券：維持滔搏(06110)“買入”評級 合理價值7.1港元

智通財經(jīng)APP獲悉，廣發(fā)證券發(fā)布研究報告稱，維持滔搏(06110)“買入”評級，預計FY24-26歸母凈利潤22.4/26.3/30.4億元，參考可比公司，同時考慮公司主力品牌復蘇在途，業(yè)績彈性較大，合理價值7.1港元。效率為先，公司長期基本面優(yōu)勢持續(xù)，多品牌賦能、強渠道力、高數(shù)字化為核心競爭力。

報告中稱，根據(jù)公司23/24財年Q1（23年3月至5月）運營公告，公司零售及批發(fā)業(yè)務(wù)流水同比增長20%-30%低段，為FY22Q3公司披露季度流水數(shù)據(jù)以來7個季度流水增速首次轉(zhuǎn)正，流水增速環(huán)比顯著改善。截至FY24Q1底，直營門店毛銷售面積環(huán)比減少1.7%，同比減少6.5%，該行認為公司流水增長主要源于同店店效的提升；截至FY23年底，存貨金額同比下降6.6%，已接近2019年同期水平，表現(xiàn)公司高效運營能力，奠定新財年業(yè)績高質(zhì)量增長基礎(chǔ)。