星展：予中銀香港(02388)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至29.7港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，星展發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，下調(diào)中銀香港(02388)2024及25財(cái)年盈測(cè)各約2%，以反映利率下行周期，目標(biāo)價(jià)由33.3港元下調(diào)至29.7港元，評(píng)級(jí)“買(mǎi)入”。公司上半年純利升34.7%，勝于市場(chǎng)預(yù)期，其資產(chǎn)質(zhì)量和貸款余額增長(zhǎng)優(yōu)于同業(yè)，預(yù)計(jì)將繼續(xù)保持優(yōu)勢(shì)，因?yàn)樵谶x擇優(yōu)質(zhì)借款人方面擁有更高議價(jià)能力。

該行預(yù)計(jì)，中銀香港2023財(cái)年盈利將增長(zhǎng)22%，主要是由于利率上行周期時(shí)凈息差擴(kuò)張及貸款余額穩(wěn)定增長(zhǎng)。另估計(jì)利率在明年下半年下降，預(yù)計(jì)中銀香港2024及25財(cái)年的盈利按年增長(zhǎng)率將為低單位數(shù)。另外，中銀香港憑借母公司中國(guó)銀行(03988)的廣泛分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)，在大灣區(qū)和東盟擁有強(qiáng)大的影響力，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看將成為下一個(gè)收入增長(zhǎng)引擎。