港股概念追蹤 | 海外收入大增！工程機械企業(yè)上半年利潤端修復 行業(yè)復蘇已在路上(附概念股)

智通財經(jīng)APP獲悉，半年報披露收官，國內(nèi)工程機械企業(yè)均交出了上半年業(yè)績答卷，多家企業(yè)實現(xiàn)凈利潤增長，海外市場成為工程機械上市公司毛利增長的主要來源。分析人士表示，國內(nèi)工程機械企業(yè)的海外市場份額仍有明顯增長空間，持續(xù)看好國產(chǎn)工程機械出口創(chuàng)匯前景。相關(guān)標的：三一國際(00631)、中聯(lián)重科(01157)、中國重汽(03808)、森松國際(02155)。

2023年上半年，三一國際實現(xiàn)營收人民幣108.39億元(單位下同)，同比增長42%；歸母凈利潤12.02億元，同比增長32.7%；毛利率相比去年同期提升了2.3個百分點達到26.1%；中聯(lián)重科實現(xiàn)營業(yè)額同比增加13.03%至240.75億元，股東應(yīng)占利潤同比增加18.43%至20.56億元，每股基本盈利為24.95分；中國重汽取得收入413.89億元，同比增加42.58%；股東應(yīng)占溢利23.73億元，同比增加85.03%；每股盈利0.86元；森松國際收益36.92億元，同比增長24.52%；凈利潤4.21億元，同比增長39.17%；每股基本盈利0.37元。

海外市場拉動業(yè)績 支撐企業(yè)業(yè)績向好

中聯(lián)重科今年上半年出口順利，境外收入實現(xiàn)翻倍增長，境外收入占比大幅提升。上半年實現(xiàn)境外收入83.72億元，同比增長115.39%，海外收入占比達到34.78%。中聯(lián)重科表示，在境外市場市占率仍處于較低水平，未來海外收入有望維持高增長。

同期，三一國際海外收入32.5億元，同比大增68%，占公司總營收比例為30%，比去年同期提升了4.6個百分點。進一步來看，2023年上半年，礦山裝備業(yè)務(wù)海外市場同比增長54%達到15億元；物流裝備海外市場同比增長84%達到18億元。

公司提前布局國際市場，搶抓市場機遇，產(chǎn)品出口、內(nèi)銷兩旺。上半年，公司共銷售重卡10.9萬輛，同比上升45.1%；重卡分部總收入365.7億元，同比上升51.7%。其中，公司國內(nèi)重卡銷售4.4萬輛，同比上升23.6%；出口重卡（含聯(lián)營出口）6.5萬輛，銷量創(chuàng)歷史同期新高，同比增長64.1%，實現(xiàn)出口收入（含聯(lián)營出口）205.3億元，同比增長85.4%。

東吳證券發(fā)布研究報告稱，海外工程機械整體處于上行周期，在行業(yè)出口高基數(shù)、海外供應(yīng)鏈恢復背景下，行業(yè)出口數(shù)據(jù)增速階段性承壓，但不改海外增長趨勢。按照工程機械更新周期，2024-2025年內(nèi)銷市場有望迎新一輪更新周期，龍頭今年有望逐步開啟業(yè)績啟航。

政策助力行業(yè)穩(wěn)增長 工程機械行業(yè)回暖

9月2日，工業(yè)和信息化部等七部門近日聯(lián)合印發(fā)《機械行業(yè)穩(wěn)增長工作方案（2023—2024年）》，提出2023—2024年力爭機械行業(yè)營業(yè)收入平均增速達到3%以上，到2024年達到8.1萬億元，培育一批具有競爭力的中小企業(yè)特色集群和10個左右千億級具有國際競爭力的產(chǎn)業(yè)集群等目標。

工業(yè)和信息化部有關(guān)負責人表示，當前，外部環(huán)境復雜嚴峻，國內(nèi)需求不足，機械行業(yè)發(fā)展面臨新的形勢，行業(yè)穩(wěn)增長壓力較大。方案著力穩(wěn)住重點細分行業(yè)，促進機械行業(yè)穩(wěn)定增長，支撐工業(yè)經(jīng)濟增長達到預期目標，主要聚焦機床工具、農(nóng)業(yè)機械、工程機械等11個細分行業(yè)，涉及國民經(jīng)濟7個大類，36個中類和108個小類。

三一重工近期發(fā)布的7月份挖掘機指數(shù)，反映出工程機械行業(yè)回暖向好，各地重大工程穩(wěn)步推進的積極信號。從工程機械總體開工率來看，7月份，工程機械總體開工率前10位的省份分別是浙江、安徽、江西、海南、湖北、廣東、吉林、福建、青海、甘肅。全國7個省份當月的工程機械總體開工率均超過70%。

從路面設(shè)備總體開工率來看，7月份，全國路面設(shè)備總體開工率創(chuàng)今年新高。其中青海、吉林、北京、湖北、重慶、陜西、浙江、貴州等地開工率再創(chuàng)新高，分別達到了77.00%、68.40%、67.88%、66.44%、65.00%、64.43%、64.29%、49.60%。

浙商證券分析師邱世梁預估，種種信號表明，工程機械行業(yè)復蘇已在路上。從海外市場來看，海外市占率不斷提升，2023年國內(nèi)龍頭企業(yè)海外布局力度明顯加大，全年有望維持高增速。從內(nèi)部需求來看，房地產(chǎn)政策拐點，需求邊際改善，開工率有望上行。從更新周期來看，2023年國內(nèi)挖機更新需求觸底。國內(nèi)主要以更新需求驅(qū)動，將開啟新一輪更新周期。預計2023年年內(nèi)，挖機、起重機械銷量見底，混凝土機械銷量上行。

相關(guān)概念股：

三一國際(00631)：今年上半年，公司營業(yè)收入構(gòu)成中，國內(nèi)業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入76億元，同比增長33%；海外業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入32.4億元，同比增長68%。公司在手訂單充足，國際化戰(zhàn)略成效明顯。

中聯(lián)重科(01157)：公司產(chǎn)品在阿聯(lián)酋、沙特、土耳其、哈薩克斯坦、巴西等國家銷售業(yè)績同比增長超過200%；工程起重機械、建筑起重機械在海外多國位居市場第一；800噸全地面起重機、2850噸米塔機等產(chǎn)品創(chuàng)造了多個出口最大噸位紀錄。

中國重汽(03808)：截至6月30日，國內(nèi)共有660余家經(jīng)銷商銷售公司重卡產(chǎn)品，1260余家服務(wù)站為公司重卡產(chǎn)品提供優(yōu)質(zhì)的售后服務(wù)，100余家改裝企業(yè)提供重卡產(chǎn)品相關(guān)改裝服務(wù)。海外市場方面，公司精準聚焦高端市場客戶需求，致力于提高中東、拉美等高端市場占有率，在歐美品牌主導的高端細分市場建立競爭優(yōu)勢。

森松國際(02155)：上半年公司新簽訂單同比略有下滑，主因部分行業(yè)國內(nèi)訂單需求占比下降+考慮后續(xù)新產(chǎn)能到位節(jié)奏；但環(huán)比+16.0%，主因制藥/動力電池板塊海外需求旺盛?？春?3年制藥/動力電池板塊收入穩(wěn)健增長，凈利率持續(xù)優(yōu)化，全年凈利潤yoy有望沖擊近30%。