瑞信：維持理文造紙(02314)“中性”評級 目標(biāo)價降至2.38港元

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報告稱，維持理文造紙(02314)“中性”評級，下調(diào)2023年每股盈利預(yù)測36.2%至0.27港元，下調(diào)2024年每股盈測50.8%，目標(biāo)價從3.43港元下調(diào)30.6%至2.38港元。公司2023年上半年純利為3.08億港元，同比下降61%，與市場預(yù)計相符，主因包裝紙和紙巾產(chǎn)品利潤疲軟；總銷量為3.02噸，同比上漲3.4%。

該行表示，下調(diào)該公司2023-2025年盈利預(yù)期36%-51%，反映單位利潤預(yù)測降低，預(yù)計包裝紙行業(yè)的需求復(fù)蘇將繼續(xù)面臨挑戰(zhàn)。根據(jù)該公司的最新消息，馬來西亞第4期35萬噸箱板紙產(chǎn)能的生產(chǎn)線已於2023年上半年啟動，預(yù)計這將有助於公司抓住東南亞市場的發(fā)展機(jī)遇，同時享受較低的材料成本帶來的好處。