美銀不跟風(fēng)主流預(yù)期：預(yù)計美聯(lián)儲11月將加息25基點

智通財經(jīng)APP獲悉，華爾街商業(yè)銀行巨頭美國銀行(Bank of America)近日發(fā)布報告稱，那些對于后市持看漲和看跌觀點的投資者，基本上都能夠從美聯(lián)儲主席鮑威爾在杰克遜霍爾央行年會中的發(fā)言聽到他們想要聽到的言論。美國銀行表示，美聯(lián)儲主席鮑威爾在杰克遜霍爾的講話顯得非常平衡，既有鷹派的成分，也有鴿派的成分，是一次“鷹鴿參半”的發(fā)言。

在美國銀行看來，鮑威爾所表達的鷹派立場支持該機構(gòu)對于美聯(lián)儲的加息節(jié)奏預(yù)期，即鮑威爾表示美國通脹依然過高，繼續(xù)對進一步加息的可能性持開放態(tài)度，強調(diào)美聯(lián)儲的決策依賴數(shù)據(jù)。美國銀行的經(jīng)濟學(xué)家們在報告中表示，預(yù)計美聯(lián)儲11月將加息25個基點，2024年將長時間維持較高的基準(zhǔn)利率，美國銀行對于降息的預(yù)期僅僅為75個基點。

美國銀行在報告中寫道：“我們?nèi)匀粚?1月再加息25個基點、明年最多降息75個基點的預(yù)測數(shù)據(jù)感到滿意，我們預(yù)計從明年6月開始，美聯(lián)儲將以季度節(jié)奏進行降息?！?/p>

如今經(jīng)濟學(xué)家們普遍預(yù)計美聯(lián)儲本輪加息周期已經(jīng)完結(jié)，但是對“Higher for longer”(更長時間維持較高利率)的擔(dān)憂情緒升溫——預(yù)計高利率將至少持續(xù)至明年3月。

一項最新的經(jīng)濟學(xué)家調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)濟學(xué)家們支持美聯(lián)儲將在更長的時間內(nèi)維持高利率(higher for longer)的預(yù)期，接受媒體調(diào)查的經(jīng)濟學(xué)家們目前預(yù)計，美聯(lián)儲將在更長時間內(nèi)維持高利率，因為經(jīng)濟走強可能會使通脹持續(xù)高于美聯(lián)儲的目標(biāo)。雖然經(jīng)濟學(xué)家認(rèn)為近期美聯(lián)儲不會進一步加息，但他們也預(yù)計美聯(lián)儲至少在明年第二季度之前不會降息，而這一預(yù)期比7月份調(diào)查顯示的預(yù)期晚了足足三個月。經(jīng)濟學(xué)家們還預(yù)計，明年第二季度前后經(jīng)歷小幅降息后的相對高利率暫時持續(xù)至9月。

經(jīng)濟學(xué)家們預(yù)計，美聯(lián)儲將在2024年第一季度保持借貸成本不變，同時預(yù)計經(jīng)過小幅降息后的較高利率暫時持續(xù)至9月

利率期貨市場的預(yù)期數(shù)據(jù)方面，CME“美聯(lián)儲觀察工具”顯示，與多數(shù)經(jīng)濟學(xué)家觀點一致，利率期貨交易員們普遍押注美聯(lián)儲本輪加息周期已經(jīng)完結(jié)。此外，交易員中的絕大多數(shù)人同樣預(yù)計美聯(lián)儲將于明年6月開始降息，但是，多數(shù)利率期貨交易員預(yù)計明年降息幅度將達到100個基點。