美股投資情緒生變：散戶加速離場 機構(gòu)積極撿籌

智通財經(jīng)APP了解到，在美國股市經(jīng)歷了堪稱“動蕩行情”的夏季之后，一些散戶投資者正在選擇認輸，而許多機構(gòu)投資者則將近期的暴跌視為逢低買入優(yōu)質(zhì)股票的絕佳機會。美國個人投資者協(xié)會(AAII)備受關(guān)注的散戶信心調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，截至8月23日的這一周，看空美股的散戶投資者比例較8月初激增，看空后市的散戶人數(shù)比例自6月以來首次超過看多人數(shù)比例，且看空比例高于歷史平均數(shù)據(jù)。

AAII最新調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，在截至8月24日的當周，散戶投資者牛熊情緒差值為-3.6。然而，上個月，就在本月動蕩之前，散戶投資者的樂觀情緒達到了自2021年4月以來的最高水平。

不僅僅是AAII調(diào)查揭示了新出現(xiàn)的散戶悲觀情緒。美國銀行的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，隨著8月份標普500指數(shù)陷入回調(diào)趨勢，該機構(gòu)統(tǒng)計的散戶型客戶連續(xù)兩周逃離美國股市。相比之下，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示上周投資機構(gòu)和對沖基金向美國股票市場投入約44億美元，為兩個月來美銀客戶中最大規(guī)模的資金流入。

摩根大通追蹤的散戶交易活動也顯示，過去一周散戶賣出價值高達14億美元的股票資產(chǎn)，顯示連續(xù)五周凈賣出。不過，盡管散戶情緒偏向悲觀，但他們還是選擇在英偉達(NVDA.US)公布業(yè)績前集體涌入該公司股票，并在蘋果公司(AAPL.US)股價連續(xù)數(shù)日下跌時選擇買入。

在英偉達極度樂觀財報的刺激之下，標普500指數(shù)周四美股交易時間段初期實現(xiàn)上漲，然而此后風云突變，標普500指數(shù)不久后轉(zhuǎn)跌，截至收盤跌1.35%報4376.31點。對此，有分析人士稱，一些投資者在英偉達公布強勁的業(yè)績后選擇獲利了結(jié)，并且將注意力從英偉達的井噴式業(yè)績轉(zhuǎn)移到美聯(lián)儲主席杰羅姆·鮑威爾即將在杰克遜霍爾全球央行研討會上所發(fā)表的講話，鮑威爾的講話可能會改變對美聯(lián)儲政策走向的預期，即他所發(fā)表的言論極有可能重設市場對于美聯(lián)儲利率政策的預期。

然而，市場目前共識為鮑威爾很有可能發(fā)表意料之外的鷹派言論，這一點從有著“全球資產(chǎn)定價之錨”之稱的10年期美債收益率走勢就能看出。10年期美國國債收益率周二盤中升破4.36%，續(xù)創(chuàng)2007年11月以來的新高，其實很大程度上暗示市場的降息押注逐漸退場，取而代之的是市場預期鮑威爾將透露：利率將長期維持在高位，且有可能釋放更鷹派的消息。

機構(gòu)：把握逢低買入機遇，耐心等待反轉(zhuǎn)行情

華爾街多數(shù)分析人士表示，在市場過熱的情況下，此次美股回調(diào)周期可以說是意料之中，美國股市可能難以從本月的下跌趨勢中實現(xiàn)強勢復蘇。不過，一些機構(gòu)似乎在等著美股大盤——即標普500指數(shù)破位或者在“投降式拋售”過后，逢低買入那些基本面優(yōu)質(zhì)的股票，尤其是經(jīng)歷調(diào)整后的那些大型科技股。

花旗集團(Citigroup Inc.)的分析師Scott Chronert近日表示，標普500指數(shù)進一步下跌至4,200-4,300點可能將會創(chuàng)造一個有吸引力的重返點。該機構(gòu)分析師Scott Chronert領(lǐng)導的分析團隊表示，在今年5月，標普500指數(shù)在人工智能(AI)投資狂潮的帶動之下進入4200-4300點區(qū)間，這一基準指數(shù)若能跌回這一重要區(qū)間，將為戰(zhàn)術(shù)性投資者和長線投資者提供極佳的逢低買入機遇。

來自匯豐(HSBC Holdings Plc)的股票策略師Max Kettner則表示，該機構(gòu)正在等待新一輪美股拋售浪潮，以尋找機會進一步擴大該機構(gòu)的美國股票配置敞口。

在AAII的這項最新調(diào)查中，對未來六個月持看跌觀點的散戶投資者比例上升至35.9%，而持看漲觀點的投資者比例降至32.3%。持中立態(tài)度的比例降至31.8%。具體數(shù)據(jù)顯示：

AAII牛熊差值從上周的5.8大幅降至-3.6

看漲者比例從35.9%降低至32.3%

持中性態(tài)度的比例從34%降低至31.8%

看空者比例從30.1%上升至35.9%

一些撤離操作似乎缺乏傳統(tǒng)上為市場觸底奠定重要基礎的那種緊迫性。比如整體交易量與2023年的平均水平保持一致，芝加哥期權(quán)交易所波動率指數(shù)顯示(即VIX指數(shù))，期權(quán)成本已從年內(nèi)低點攀升，但仍然低于歷史長期時間段的均值水平。

分析師John Schlegel所領(lǐng)導的摩根大通分析師團隊表示，現(xiàn)在宣布“解除拋售警報”可能還為時過早。他們在近日發(fā)布的一份報告中寫道：“鑒于最近的下跌趨勢是在投資者倉位大幅增加之后發(fā)生，市場可能會在一段時間內(nèi)表現(xiàn)出相當疲軟的走勢。目前，還不清楚我們是否已經(jīng)看到了投降性質(zhì)的拋售浪潮?！?/p>