港股概念追蹤 | 響應(yīng)監(jiān)管要求 頭部券商紛紛宣布下調(diào)交易傭金 對(duì)行業(yè)影響幾何?(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，降費(fèi)讓利、降低交易成本是交易端改革的重要方面。8月24日，中信證券、中信建投、國(guó)泰君安、財(cái)達(dá)證券等多家券商相繼公告，自8月28日起下調(diào)交易傭金。華泰證券認(rèn)為，交易傭金的下調(diào)直接降低投資者交易成本，有望激活市場(chǎng)、提振交投活躍度。同時(shí)，當(dāng)前政策處于良性周期，預(yù)計(jì)活躍資本市場(chǎng)相關(guān)措施有望漸次落地，為券商奠定良好營(yíng)商環(huán)境?？春梦磥?lái)市場(chǎng)情緒和景氣度持續(xù)修復(fù)下的券商板塊機(jī)遇。相關(guān)概念股：中信證券(06030)、中金公司(03908)、中國(guó)銀河(06881)、海通國(guó)際(00665)。

雖然各家券商今天公告的內(nèi)容不盡相同，但核心內(nèi)容都是同步下調(diào)證券交易傭金，且下調(diào)幅度都一致。滬深交易所，涉及A股、B股、存托憑證品種的交易傭金，將在投資者原有傭金基礎(chǔ)上統(tǒng)一下調(diào)0.00146%;北交所普通股、優(yōu)先股交易傭金將在投資者原有傭金基礎(chǔ)上統(tǒng)一下調(diào)0.0125%。且均表示此次傭金下調(diào)將自今年8月28日起實(shí)施。

據(jù)悉，券商此次整齊劃一地宣布降低傭金的情形，主要是行業(yè)響應(yīng)證監(jiān)會(huì)最近的監(jiān)管要求。8月18日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了一攬子活躍資本市場(chǎng)的政策舉措，其中包括將降低證券交易經(jīng)手費(fèi)，同步降低證券公司傭金費(fèi)率。

證監(jiān)會(huì)表示，指導(dǎo)上海、深圳、北京證券交易所自8月28日起進(jìn)一步降低證券交易經(jīng)手費(fèi)。滬深交易所此次將A股、B股證券交易經(jīng)手費(fèi)從按成交金額的0.00487%雙向收取下調(diào)為按成交金額的0.00341%雙向收取;北交所在2022年12月調(diào)降證券交易經(jīng)手費(fèi)50%的基礎(chǔ)上，再次將證券交易經(jīng)手費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)降低50%，由按成交金額的0.025%雙邊收取下調(diào)至按成交金額的0.0125%雙邊收取。

對(duì)于本次下調(diào)交易傭金措施，經(jīng)多家券商分析交易所將讓利66億元。中信證券最近發(fā)布研報(bào)指出，2022年，涉及市場(chǎng)投資者成本的證券交易印花稅為2759億元，證券交易傭金1286億元，證管費(fèi)約90億元，經(jīng)手費(fèi)約219億元，過(guò)戶費(fèi)45億元。此次滬深交易所經(jīng)手費(fèi)下調(diào)30%，按2022年情況估計(jì)，每年約為投資者節(jié)約65.7億元投資成本。國(guó)泰君安非銀分析師及申萬(wàn)宏源研究證券分析師亦指出，按2022年股票成交額測(cè)算，證券交易經(jīng)手費(fèi)下調(diào)每年將向市場(chǎng)讓利約66億元。

券商人士稱，此前交易所調(diào)降的證券交易經(jīng)手費(fèi)，券商均讓利給了投資者。不過(guò)，對(duì)于券商收取的傭金是否會(huì)進(jìn)行調(diào)整，多家券商人士表示，目前還沒(méi)有這方面的消息。

關(guān)于降費(fèi)對(duì)券商的影響，申萬(wàn)宏源研究證券分析師袁豪表示，需辨證看待。整體而言，降費(fèi)對(duì)綜合性大券商的主營(yíng)收入影響較小。降低交易費(fèi)率旨在配合提升市場(chǎng)交投活躍度，有望驅(qū)動(dòng)A股股票成交額、兩融業(yè)務(wù)規(guī)?；嘏?。

此外，袁豪指出，監(jiān)管表示適當(dāng)放寬對(duì)優(yōu)質(zhì)證券公司的資本約束，券商杠桿天花板打開，部分券商再融資預(yù)期解除，預(yù)計(jì)以場(chǎng)外衍生品為代表的高杠桿、高ROE客需業(yè)務(wù)將是券商加杠桿的主要方向。因此，頭部券商在牌照及專業(yè)優(yōu)勢(shì)加持下，未來(lái)ROE和估值有望同步上行。

華泰證券亦表示，本次下調(diào)幅度與此前滬深北交易所調(diào)降經(jīng)手費(fèi)的幅度保持一致，完全讓利投資者。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，交易傭金的下調(diào)直接降低投資者交易成本，有望激活市場(chǎng)、提振交投活躍度。同時(shí)，當(dāng)前政策處于良性周期，預(yù)計(jì)活躍資本市場(chǎng)相關(guān)措施有望漸次落地，為券商奠定良好營(yíng)商環(huán)境。華泰表示，當(dāng)前券商板塊低估低配，配置性價(jià)比高看好未來(lái)市場(chǎng)情緒和景氣度持續(xù)修復(fù)下的券商板塊機(jī)遇。

相關(guān)概念股：

中信證券(06030)：公司是中國(guó)第一家A+H股上市的證券公司，業(yè)務(wù)范圍涵蓋證券、基金、期貨、外匯和大宗商品等多個(gè)領(lǐng)域。目前擁有7家主要一級(jí)控股子公司，分支機(jī)構(gòu)遍布全球13個(gè)國(guó)家，中國(guó)境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)和網(wǎng)點(diǎn)400余家，華夏基金、中信期貨、金石投資等主要控股子公司均在各自領(lǐng)域中保持領(lǐng)先地位。

中金公司(03908)：7月18日，公司公布2023年1-6月中金財(cái)富實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入人民幣36.99億元，凈利潤(rùn)人民幣12.89億元，歸屬于中金財(cái)富所有者的凈利潤(rùn)約人民幣12.89億元。

中國(guó)銀河(06881)：公司業(yè)務(wù)覆蓋面廣，為政府、企業(yè)、機(jī)構(gòu)和個(gè)人提供智庫(kù)咨詢、財(cái)富管理、投資銀行、投資管理、國(guó)際業(yè)務(wù)等綜合金融服務(wù)。2023年第一季度，該集團(tuán)取得營(yíng)業(yè)收入人民幣86.97億元，同比增加18.54%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)22.49億元，同比增加44.23%;基本每股收益0.21元。

海通國(guó)際(00665)：公司為全球及本地企業(yè)、機(jī)構(gòu)及高凈值客戶提供包括私人財(cái)富管理、企業(yè)融資、資產(chǎn)管理、環(huán)球市場(chǎng)(主要業(yè)務(wù)包括股票和固定收益產(chǎn)品的銷售和交易、主經(jīng)紀(jì)商業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)解決方案、研究咨詢等)及投資等全面金融服務(wù)。截止2022年12月31日，海通國(guó)際總資產(chǎn)規(guī)模為891.0億港元，凈資產(chǎn)規(guī)模為206.9億港元，杠桿率維持在約3.83倍，保持行業(yè)穩(wěn)定水平。