摩根大通：上調(diào)同程旅行(00780)評(píng)級(jí)至“增持” 目標(biāo)價(jià)升至22港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根大通發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，將同程旅行(00780)評(píng)級(jí)由“中性”上調(diào)至“增持”，目標(biāo)價(jià)由18港元上調(diào)至22港元。公司連續(xù)兩季收入及盈利創(chuàng)新高，該行認(rèn)為其過(guò)去數(shù)年貫徹的執(zhí)行及持續(xù)的市占增長(zhǎng)被市場(chǎng)忽視，為下半年及2024年業(yè)績(jī)持續(xù)超預(yù)期及上行提供良好基礎(chǔ)。

該行預(yù)測(cè)，同程旅行今年收入較2019年升六成，意味2019年以來(lái)年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)12%。假設(shè)同程旅行未來(lái)數(shù)年收入每年增長(zhǎng)中十位數(shù)至高十位數(shù)，顯著跑贏同業(yè)。此外還預(yù)計(jì)其未來(lái)三年非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則凈利潤(rùn)率維持在18%至19%，意味著該股上行機(jī)會(huì)大于下行風(fēng)險(xiǎn)。