Arm(ARM.US)向美SEC提交上市申請(qǐng) 有史以來(lái)第三大IPO拉開帷幕

智通財(cái)經(jīng)APP注意到，軟銀集團(tuán)旗下的Arm(ARM.US)朝著今年美國(guó)規(guī)模最大的首次公開募股(IPO)邁出了一步，押注這家曾經(jīng)默默無(wú)聞的手機(jī)芯片設(shè)計(jì)公司能夠在人工智能計(jì)算時(shí)代蓬勃發(fā)展。

Arm周一在一份外界期待已久的監(jiān)管文件中表示，此次發(fā)行由巴克萊、高盛集團(tuán)、摩根大通和瑞穗金融集團(tuán)牽頭。這份文件列出了其他24家低于這一頂級(jí)承銷商，其中摩根士丹利缺席。

Arm的成功上市將為軟銀創(chuàng)始人孫正義帶來(lái)一筆意外之財(cái)，他的愿景基金去年虧損了創(chuàng)紀(jì)錄的300億美元。它還可能促使數(shù)十家初創(chuàng)公司推進(jìn)或進(jìn)一步推遲自己的IPO計(jì)劃。其中包括在線食品雜貨配送公司Instacart Inc.以及營(yíng)銷和數(shù)據(jù)自動(dòng)化提供商Klaviyo等公司。

Arm計(jì)劃在9月的第一周開始路演，并在接下來(lái)的一周為IPO定價(jià)。Arm沒有在文件中披露擬議的股票出售條款，但預(yù)計(jì)它將尋求600億至700億美元的估值。

雖然Arm的目標(biāo)是在IPO中籌集80億至100億美元，但這一目標(biāo)可能會(huì)更低，因?yàn)檐涖y決定在收購(gòu)愿景基金所持股份后繼續(xù)持有該公司的更多股份。文件顯示，這筆交易對(duì)Arm的估值超過(guò)640億美元。

即便如此，此次IPO有望給苦苦掙扎的IPO市場(chǎng)帶來(lái)近兩年來(lái)最大的提振。此次上市有望成為自電動(dòng)汽車制造商Rivian Automotive于2021年10月上市137億美元以來(lái)，美國(guó)規(guī)模最大的IPO。它的排名可能接近甚至略低于科技行業(yè)有史以來(lái)規(guī)模最大的IPO： 2014年阿里巴巴250億美元的IPO，以及2012年Meta Platforms Inc.(當(dāng)時(shí)名為Facebook Inc.) 160億美元的IPO。

Arm的目標(biāo)估值反映了一種信念，即它將從人工智能芯片和生成式人工智能的熱潮中受益——這一行業(yè)轉(zhuǎn)變幫助芯片制造商英偉達(dá)(NVDA.US)獲得了1萬(wàn)億美元的估值。

PitchBook分析師Kyle Stanford表示:“Arm的強(qiáng)勁表現(xiàn)不僅將給軟銀帶來(lái)一筆巨大的意外之財(cái)，還將表明圍繞人工智能的市場(chǎng)炒作并未減弱，從而強(qiáng)化其人工智能戰(zhàn)略?！?/p>

盡管幾乎所有智能手機(jī)都采用了Arm的技術(shù)，但它在消費(fèi)者中并不為人所知。Arm出售設(shè)計(jì)微處理器所需的藍(lán)圖，并許可指令集技術(shù)，指令集規(guī)定軟件程序如何與這些芯片通信。Arm技術(shù)的能效使其在手機(jī)上無(wú)處不在，而手機(jī)的電池壽命至關(guān)重要。

去年接任Arm首席執(zhí)行官的Rene Haas目前正努力拓展智能手機(jī)市場(chǎng)以外的領(lǐng)域，手機(jī)市場(chǎng)近年來(lái)一直停滯不前。他將目光投向了更先進(jìn)的計(jì)算技術(shù)，尤其是數(shù)據(jù)中心和人工智能應(yīng)用的芯片。

面向該市場(chǎng)的處理器是業(yè)內(nèi)價(jià)格最高、利潤(rùn)最高的。亞馬遜(AMZN.US)在其亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)(Amazon Web Services)中采用了基于arm的芯片，因?yàn)樵摴菊f(shuō)，這種芯片在能源和經(jīng)濟(jì)方面都更高效。有4萬(wàn)名AWS客戶在使用它們。

文件顯示，在Arm上市交易后，軟銀仍將是該公司的控股股東。文件顯示，軟銀以161億美元的價(jià)格收購(gòu)了愿景基金持有的25%的Arm股份。

文件還證實(shí)，Arm在上一財(cái)年的收入下降了約1%。文件顯示，在截至3月31日的財(cái)年，該公司的銷售額降至26.8億美元。

整個(gè)芯片行業(yè)仍在與銷售低迷作斗爭(zhēng)，庫(kù)存過(guò)剩加劇了這一局面。智能手機(jī)市場(chǎng)受到的打擊尤其嚴(yán)重。Arm最大的合作伙伴之一高通(QCOM.US)本月早些時(shí)候發(fā)布了令人失望的最新季度預(yù)測(cè)，導(dǎo)致該公司股價(jià)暴跌。就連蘋果(AAPL.US)備受推崇的iPhone也出現(xiàn)了需求放緩的情況。

總部位于英國(guó)劍橋的Arm計(jì)劃在納斯達(dá)克全球精選市場(chǎng)上市，股票代碼為ARM。文件證實(shí)，四大銀行將擔(dān)任此次IPO的聯(lián)合簿記管理人。這四家公司將獲得同等份額的費(fèi)用，這打破了慣例。

在申請(qǐng)文件中，Arm稱自己是一家“工程為先的公司”，其4,753名員工(約占全球員工的80%)專注于研究、設(shè)計(jì)和技術(shù)創(chuàng)新。該公司表示，其擁有或共同擁有約6,800項(xiàng)已發(fā)布專利，在全球范圍內(nèi)擁有約2,700項(xiàng)專利申請(qǐng)，其中許多與當(dāng)今制造的許多芯片中使用的關(guān)鍵技術(shù)有關(guān)。

在上一財(cái)年，有260多家公司在使用基于Arm的芯片，包括亞馬遜、Alphabet Inc.、高通和AMD。在上一財(cái)年版稅收入排名前十的客戶中，該公司與這些合作伙伴的平均合作時(shí)間超過(guò)了20年。

隨著人工智能熱席卷科技行業(yè)，企業(yè)將需要合適的芯片來(lái)運(yùn)行復(fù)雜的軟件。Arm表示，它設(shè)計(jì)的每一個(gè)處理器都將加速人工智能和機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)的發(fā)展。它的處理器已經(jīng)運(yùn)行了這些技術(shù)，而且該公司已經(jīng)開始添加新功能，使所需的算法運(yùn)行得更快。

作為這一努力的一部分，Arm正在與Alphabet、自動(dòng)駕駛公司Cruise、梅賽德斯-奔馳、Meta和英偉達(dá)合作，部署可以運(yùn)行基于人工智能的軟件的Arm技術(shù)。

軟銀此前曾試圖以400億美元的價(jià)格將Arm出售給英偉達(dá)，這將是芯片行業(yè)最大的收購(gòu)案。但此次收購(gòu)遭到了監(jiān)管機(jī)構(gòu)和Arm客戶的反對(duì)，英偉達(dá)去年放棄了收購(gòu)。隨后，軟銀啟動(dòng)了IPO計(jì)劃。