國(guó)泰君安(香港)：維持耐世特(01316)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)8港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，國(guó)泰君安(香港)發(fā)布研究報(bào)告稱，維持耐世特(01316)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)2023-25年每股收益為0.067美元/0.096美元/0.099美元，目標(biāo)價(jià)8港元。公司2023年上半年未經(jīng)審計(jì)業(yè)績(jī)符合預(yù)期，亞太地區(qū)業(yè)務(wù)成為盈利增長(zhǎng)新動(dòng)力，于中長(zhǎng)期有望進(jìn)一步大幅擴(kuò)張。另EPS業(yè)務(wù)和新客戶持續(xù)快速增長(zhǎng)。同時(shí)，SbW業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)將穩(wěn)步有序推進(jìn)。

報(bào)告中稱，2023年上半年公司營(yíng)業(yè)費(fèi)用得到優(yōu)化;研發(fā)費(fèi)用率同比下降0.1個(gè)百分點(diǎn)至3.2%;行政費(fèi)用同比下降0.8個(gè)百分點(diǎn)至3.2%;銷售費(fèi)用率與去年同期持平，為0.5%;整體毛利率同比上升0.7個(gè)百分點(diǎn)至9.1%。下游整車(chē)行業(yè)銷量逐步復(fù)蘇，費(fèi)用率不斷優(yōu)化，共同帶動(dòng)公司盈利能力抬升。此外，耐世特再次斬獲來(lái)自一家全球領(lǐng)先OEM的線控轉(zhuǎn)向訂單，并于2023年上半年與多家OEM簽訂了線控轉(zhuǎn)向開(kāi)發(fā)合作項(xiàng)目，繼續(xù)領(lǐng)航線控轉(zhuǎn)向市場(chǎng)。公司將資源優(yōu)先分配給線控轉(zhuǎn)向業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。隨著高階自動(dòng)駕駛逐步推進(jìn)，擁有行業(yè)領(lǐng)先技術(shù)的線控轉(zhuǎn)向于中長(zhǎng)期有望在業(yè)務(wù)上帶來(lái)協(xié)同。