海通國(guó)際：首予思派健康(00314)“優(yōu)于大市”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)11.25元港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，海通國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱，首予思派健康(00314)“優(yōu)于大市”評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)2023-25年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為50.11/60.79/73.71億元，同比增速為22%/21%/21%，目標(biāo)價(jià)11.25元港元。公司三大業(yè)務(wù)板塊經(jīng)營(yíng)成果均處于行業(yè)前列，執(zhí)行力卓越。該行認(rèn)為其“健康保險(xiǎn)+醫(yī)療健康管理”雙輪驅(qū)動(dòng)的商業(yè)模式已經(jīng)初步成型。

該行認(rèn)為，未來(lái)思派健康的看點(diǎn)在于“雙輪驅(qū)動(dòng)”商業(yè)模式的不斷自我強(qiáng)化。在入口端，健康保險(xiǎn)滿足客戶的健保需求，截止22年底，已經(jīng)服務(wù)超過(guò)1000萬(wàn)惠民保城市居民、超過(guò)50萬(wàn)的企業(yè)健康團(tuán)險(xiǎn)的企業(yè)會(huì)員，通過(guò)自身積累的數(shù)據(jù)和保險(xiǎn)設(shè)計(jì)能力，與保險(xiǎn)公司合作開(kāi)發(fā)與基本醫(yī)保差異化的保險(xiǎn)項(xiàng)目，提升患者的支付能力。在履約端，思派健康通過(guò)DTP藥房履約特藥交付，隨著長(zhǎng)期業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的積累，DTP藥房業(yè)務(wù)賦能協(xié)助醫(yī)生進(jìn)行患者院外用藥管理，提供用藥咨詢、追蹤用藥進(jìn)展等服務(wù)，改善患者用藥體驗(yàn)。在醫(yī)療服務(wù)的履約中，思派健康圍繞醫(yī)生，賦能醫(yī)生，可以基于自己的重疾專家醫(yī)生網(wǎng)絡(luò)(SMO網(wǎng)絡(luò)與合作醫(yī)生)提供配套的相關(guān)服務(wù)，如就診綠色通道等。