美銀美林：升潤啤(00291)目標(biāo)價至32.2元 復(fù)星入股青啤對行業(yè)正面

智通財經(jīng)APP獲悉，美銀美林報告指出，復(fù)星(00656)以66億元收購朝日集團(tuán)所持有的青島啤酒(00168)17.99%股權(quán)，該行認(rèn)為，上述交易可利好潤啤(00291)及整個啤酒行業(yè)。該行維持潤啤2017年每股盈利，上調(diào)2018-19年每股盈測3%及5%，反映預(yù)期均價及利潤提升，重申潤啤“買入”評級，目標(biāo)價由29.2元升至32.2元。

該行認(rèn)為，復(fù)星入股青島進(jìn)軍啤酒行業(yè)，不會影響潤啤的領(lǐng)導(dǎo)地位，因復(fù)星沒有相關(guān)經(jīng)驗，未必有能力大幅改善青島的競爭力。加上，市場早已預(yù)期潤啤不會入股青島，最重要的是，該行留意到，復(fù)星入股可令青島更聚焦提升其效率及盈利能力，對整個行業(yè)有利好作用。

該行稱，預(yù)計市場上有更多并購機(jī)會，不排除潤啤會與國際品牌合作，從而加強(qiáng)品牌資產(chǎn)及繼續(xù)趨向高端化。