星展：維持新奧能源(02688)“買入”評級 目標(biāo)價下調(diào)至109港元

智通財經(jīng)APP獲悉，星展發(fā)布研究報告稱，維持新奧能源(02688)“買入”評級，下調(diào)對其估值基礎(chǔ)，由預(yù)測市盈率16倍降至12.5倍，以反映銷氣量下行風(fēng)險加劇，因工業(yè)用戶敞口較大，目標(biāo)價由149港元大幅下調(diào)至109港元，現(xiàn)估值處于谷底及其多元化購氣策略。

該行預(yù)計，公司上半年核心純利同比持平，售氣量或同比升5%;并預(yù)計新奧有更多項目受惠氣價上調(diào)，單位利潤由去年每立方米48分人民幣改善至今年或達每立方米49.5分人民幣。該行微調(diào)新奧今明兩年盈測1%至3%，以反映銷氣量增長預(yù)測調(diào)整;經(jīng)修訂后，預(yù)計今年新奧核心純利同比升3.6%，低于管理層10%的增長目標(biāo)。