券商晨會(huì)精華 | GLP-1商業(yè)化超預(yù)期 研發(fā)迎重要突破

昨日大盤(pán)全天低開(kāi)后震蕩調(diào)整，三大指數(shù)均小幅下跌，創(chuàng)業(yè)板指相對(duì)偏強(qiáng)。截至收盤(pán)，滬指跌0.49%，深成指跌0.53%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.01%。北向資金全天凈賣出13.32億元。隔夜美股三大指數(shù)集體收跌，納指跌1.17%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.7%，道指跌0.54%。

在今日的券商晨會(huì)上，中信建投指出，GLP-1商業(yè)化超預(yù)期，研發(fā)迎重要突破;中信證券認(rèn)為，7月兩大物價(jià)指標(biāo)均呈現(xiàn)出積極信號(hào);粵開(kāi)證券指出，多個(gè)底部逐步確認(rèn)，市場(chǎng)將步入慢牛通道。

中信建投：GLP-1商業(yè)化超預(yù)期，研發(fā)迎重要突破

中信建投指出，禮來(lái)公布2023年半年報(bào)，上半年Tirzepatide實(shí)現(xiàn)銷售額15.5億美元。諾和諾德發(fā)布公告，2.4mg劑量組司美格魯肽相較于安慰劑組，成功將患者發(fā)生主要心血管不良事件的風(fēng)險(xiǎn)降低20%。兩大藥廠銷售數(shù)據(jù)與臨床試驗(yàn)再次提升GLP-1類藥物臨床價(jià)值。GLP-1類藥物可讓患者得到多重獲益，并且商業(yè)化價(jià)值得到再一次驗(yàn)證，靶點(diǎn)潛力十足。

中信證券：7月兩大物價(jià)指標(biāo)均呈現(xiàn)出積極信號(hào)

中信證券認(rèn)為，7月兩大物價(jià)指標(biāo)均呈現(xiàn)出積極信號(hào)。7月CPI數(shù)據(jù)“名弱實(shí)強(qiáng)”，同比為負(fù)主要受到去年同期高基數(shù)(特別是豬價(jià)高基數(shù))的影響。更值得關(guān)注的是，核心CPI同比大幅回升，回升幅度超出市場(chǎng)預(yù)期，一是由于暑期消費(fèi)旺季下服務(wù)價(jià)格的回升幅度被市場(chǎng)低估，二是由于今年以來(lái)始終嚴(yán)重掣肘核心CPI修復(fù)的“工業(yè)制成品”價(jià)格出現(xiàn)明顯回升。預(yù)計(jì)7月CPI同比讀數(shù)為年內(nèi)底部，8月份CPI將迎來(lái)企穩(wěn)回升。7月我國(guó)PPI同比增速的拐點(diǎn)如期出現(xiàn)，且環(huán)比降幅也出現(xiàn)明顯收窄，穩(wěn)增長(zhǎng)政策帶動(dòng)下國(guó)內(nèi)需求預(yù)期的轉(zhuǎn)好是重要驅(qū)動(dòng)因素。向后看，預(yù)計(jì)PPI同比增速未來(lái)幾個(gè)月可能緩步上行，但全年都在負(fù)值區(qū)間波動(dòng)，后續(xù)PPI走勢(shì)建議高度關(guān)注房地產(chǎn)政策的落地情況。

粵開(kāi)證券：多個(gè)底部逐步確認(rèn)，市場(chǎng)將步入慢牛通道

粵開(kāi)證券認(rèn)為，隨著去庫(kù)進(jìn)入尾聲，多個(gè)底部逐步確認(rèn)，市場(chǎng)將步入慢牛通道。布局思路上，下半年繼續(xù)自上而下與自下而上尋找布局思路。自上而下看：1)與總量經(jīng)濟(jì)強(qiáng)相關(guān)的汽車、白酒、家電、地產(chǎn)、資源品、新基建(風(fēng)光)等順周期板塊;2)風(fēng)險(xiǎn)偏好修復(fù)+需求周期+科技進(jìn)步周期的科技板塊周期共振;3)逆全球化下，出口新動(dòng)能的切換，關(guān)注受益于一帶一路擴(kuò)大的行業(yè)板塊，如高端制造、原材料等。此外，自下而上看：1)需求側(cè)從高景氣/困境反轉(zhuǎn);2)供給側(cè)從行業(yè)整合出清上尋找線索。

本文轉(zhuǎn)載自“財(cái)聯(lián)社”，智通財(cái)經(jīng)編輯：楊萬(wàn)林。