麥格理：降招行（03968）評級至“遜于大市”，呼吁投資者先行獲利

智通財經(jīng)APP獲悉，麥格理發(fā)表研究報告，將招行(03968）目標價由18.1元上調至23元，但將評級由“中性”降至“遜于大市”。該行稱，招商銀行今年表現(xiàn)優(yōu)于大市，但溢價已經(jīng)過多。該行預計未來兩年每年每股盈利增長約10至11%，股本回報率約15至16%。但該行預計盈利質素將轉差，建議投資者先行獲行。

該行基于信用卡收入增長強勁以及撥備減少，分別上調2017至2019年每股盈利預測8%、15%及14%。該行相信現(xiàn)時正面的估值已計及對該股的高期望，萬一有任何失望的因素或會帶來股價調整。

該行指出，安邦仍然持有27億A股，相當于股份總數(shù)的10.7%，相對該股于上交所每日成交量4500萬股，持股不小。早前市傳內地監(jiān)管機構要求安邦減持招行，該行相信若然安邦決定出售股權，需要兩個月時間去消化指令。